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使用卡尔曼滤波器对巴西的预期锚定指数：探索长期通货膨胀锚定信号

作者

已列出：
  • 费尔南多·纳西门托·德·奥利维拉
  • 加格利亚诺，瓦格纳广场

摘要

我们在本文中的目标是建立巴西通货膨胀的预期锚定指数，这些指数基本上是由货币当局锚定长期通货膨胀预期的能力驱动的。预期锚定指数是基于状态空间模型的卡尔曼滤波器生成的，该模型也考虑了财政政策动态。该模型的信号是利用巴西中央银行对专业预测师进行的Focus调查以及互换和联邦政府债券市场中的通胀预期构建的，这些市场传递了长期通胀预期的日常信息。尽管各指标有所不同，但我们建议的预期锚定指数往往显示出向下的轨迹，在2009年更为明显，并显示出从2016年开始的复苏，直到样本结束（2017年年中）。

建议引文

  • de Oliveira，Fernando Nascimento&Gaglianone，Wagner Piazza，2020年。”使用卡尔曼滤波器对巴西的预期锚定指数：探索长期通货膨胀锚定信号,"国际经济学爱思唯尔，第163（C）卷，第72-91页。
    • 手柄：RePEc:eee:intelco:v:163:年：2020年：i：c：p：72-91
    内政部：10.1016/j.inteco.2020.04.007
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