丹羿深度 | 苹果Vision专业版热度退潮后的再思考_新浪财经

丹羿深度 | 苹果Vision专业版热度退潮后的再思考

丹羿投资

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　　苹果划时代的混合现实（MR）2月在美国市场上市，上市后引起持续反响和讨论，大家都对这款设备充满期待，二手市场黄牛价需要加价1-2瓦才能拿到现货，可见市场需求之旺。

　　但在几个月的佩戴体验和评测后，Vision专业版的热度快速回落。根据知名苹果分析师郭明錤，Vision专业版在美国市场的需求急剧下降（大大超出预期），24小时Vision Pro的出货量下调至40-45万台，而非市场预期的70-80万台甚至更多。

　　Vision专业版为什么会退潮？以及退潮后潜在的产品升级路径？本文想就这两个问题着重探讨和回答。

　　一、为什么会退潮？总结下来有核心几点。

　　首先，预期太高。

　　苹果作为消费电子的霸主，十年磨一剑，推出自库克上任以来最重要的新品先生头显，有望重新定义虚拟现实行业。过高的预期，可以反应在资本市场中，无论是23 6 WWDC MR概念炒作，还是Vision Pro预科23年12月月的二次炒作，都反应了市场对于这款产品的期待。

　　其次，生态不完善，没有爆款应用。

　　iPhone 2007年发布第一代，改变了传统手机按键交互方式，触点式的交互为用户打开了新世界。但直到2010年iPhone 4苹果手机才迎来划时代的里程碑。诸如愤怒的小鸟、水果忍者等爆款应用开始雨后春笋般的爆发，属于苹果手机的大时代开启。

　　硬件和软件一定是相辅相成，好的硬件革新交互，给用户带来新的体验；爆款应用推动创新曲线扩散，使产品从小众走向大众。初代Vision专业版在应用生态上显然没有做好充足的准备，更像是给开发者准备的实验品，这也使得消费者在尝鲜后回归理性。

　　再者，高昂的售价和大重量劝退了很多普通用户。

　　抛开黄牛加价，3500美元的零售价绝对是苹果系列里第一档的产品。整个先生行业最好的年份21千瓦台，卖的最好的是800元任务2美元，降价后是Vision Pro=1/10

　　显然，高昂的售价不可能有不错的市场反馈，市场最乐观时对于该款产品生命周期的出货量在300万台，现在看可能很难达到。除了售价，笨重的产品本身也给消费者佩戴带来了极差体验。Vision专业版含电池的重量为983克，而可比竞品Pico 4、任务3的产品重量仅为586、524克。

　　综上几点，苹果Vision专业版退潮也就在所难免。

　　当然，抛开上述问题，此产品本身的竞争力还是非常高的，尤其是产品硬件，从芯片到Micro Oled煎饼光学方案，苹果真正定义了一款成熟的高质量的先生头显的样子。所以，我认为下一代Vision Pro公司保留现有产品核心硬件能力的基础上进行减重和降本，这两个命题会是下一代真正打开市场的关键。

　　二、如何减重和降本？

减重

　　Vision专业版为了追求领先竞对2个代际，重新定义先生，堆料严重、设计不当。去掉电池重630克其中占比最高的是扬声器镜腿113克/18%，3D 98克/16%，中国92克/15%这三个部件属于非核心器件，跟产品力关系不大，均有比较大的减重空间。

降本

　　Vision Pro 2000年美元，其中成本最高的三个环节，硅基OLED（2 700，350，35%），煎饼（240，12%）这三个环节均有较大的降本空间。

　　其一：硅基有机发光二极管根据测算，通过提升晶圆良率和加工良率，可以使得硅基有机发光二极管屏幕的成本下降30-40%。通过引入国产厂商和更多国产设备，可以使得成本进一步下降，综合成本下降50%。其二：煎饼。通过改进工艺，如煎饼镜片浸泡环节改成喷墨，全部采用曲面贴合的方式，可以大幅提升煎饼良率，从而使相应成本下降。其三：结构件。结构件中的玻璃盖板、铝合金中框、视力光栅都可以优化，减少堆料可以减重又降本。