韩国数学学会公报(대한수학회보)

  • 第48卷第4版
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  • 第791-812页
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  • 2011
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美国期权研究综述：旧方法与新趋势

  • 接收日期：2009.12.14
  • 发布日期：2011.07.31
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摘要

这是一项关于美国期权的调查。美国期权允许其所有者提前行使期权，而欧洲期权只能在到期时行使。由于这种提前行使的特权，美国期权定价涉及一个最优停止问题；美式期权的价格是由一个与Black-Scholes型偏微分方程相关的自由边值问题给出的。到目前为止，还没有简单的封闭式解决方案来解决这个问题，但有多种方法有助于理解价格的性质和早期行使边界。这些方法通常提供数值或近似分析方法来确定价格和边界。本调查的主题包括早期方法（树、有限差分方案和准分析方法）、线和随机化的分析方法、同伦方法、早期练习边界的解析近似、蒙特卡罗方法以及相对较新的主题，如模型不确定性、，倒向随机微分方程和实物期权。我们还提供了一些悬而未决的问题，这些问题的答案有望为美国期权定价做出贡献。

关键词

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引用人

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