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2023,第31卷, 第7版: 3666-3687. 数字对象标识：10.3934/era.2023186年
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研究文章 特殊问题

注意力有限的稳健投资组合选择

  • 1
    兰州大学数学与统计学院，中国兰州730000
  • 2
    南方科技大学商学院金融系，深圳518055
  • 收到：2022年12月29日 修订过的：2023年3月8日 认可的：2023年3月15日 出版：2023年4月25日

  • 本文研究了一个代理人注意力有限的稳健投资组合选择问题。代理人可以获得金融市场中的无风险资产和股票。但她并没有完全观察到股票的预期回报率，因此她必须在做出决策之前估计这个关键参数。除了一般可观察到的财务信息外，代理人还可以获取新闻信号过程，其准确性取决于代理人的注意力。我们假设代理对信号的关注有限，并且她不信任她的估计模型。因此，在本文中也有必要考虑模型的模糊性。在最坏的情况下，代理人使其终端财富的预期效用最大化。在这种情况下，我们明确地导出了鲁棒最优策略。在注意力和模糊厌恶的存在下，策略的短视项、策略的对冲项和最坏情况都发生了变化。我们发现，关注度越高，估计收益的方差越小。数值算例还表明，注意力更集中的代理对不可观测参数的估计更好，并且对其估计更有信心。因此，最坏情况与参考模型的偏差较小，这意味着在最坏情况下预期回报率较高，因此对股票的投资更多。

    引用：马岳，李中飞.有限关注的稳健投资组合选择[J]。电子研究档案，2023，31（7）：3666-3687。doi:10.3934/era.2023186

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  • ©2023作者，持牌人AIMS出版社。这是一篇开放存取的文章根据知识共享署名许可证的条款(http://creativecommons.org/licenses/by/4.0)
通讯作者:陈斌, bchen63@163.com邮箱
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    沈阳化工大学材料科学与工程学院 沈阳 110142

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