随机波动利率模型中互换利率的方差和偏态

摘要

本文为远期利率曲线动力学的随机波动率模型中远期票面利率的分布提供了新的见解。首先，在具有确定扩散的多曲线环境中获得交换速率动态。然后，利用扩展平方扩散过程产生的随机变量分布的结果，导出交换率的方差。此外，偏度是由Itócalculation推导出来的。这些结果产生了力矩匹配交换价格公式，预计该公式可以快速近似校准模型。