内含担保的可变年金在美国市场非常流行。有多种产品同时具有最低死亡保障金（GMDB）和最低生活保障金（GM LB）。尽管学术文献中提出了几种相应担保的定价方法，但没有一个通用框架可以统一定价现有的各种担保。本文件通过引入一个模型来填补这一空白，该模型允许对可变年金合同中当前提供的所有类型的担保进行一致和广泛的分析。除了假设投保人在退保和退保方面遵循给定策略的估值外，我们还能够在最优投保人行为下对合同进行定价。使用Monte-Carlo方法和有限网格离散化方法的推广，我们发现一些担保定价过高，而其他担保，例如担保最低收入福利（GMIB）内的担保年金，其提供大大低于其风险中性值。