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两个值风险函数的分析界

剑桥大学出版社在线出版：2014年8月29日

沃纳·Hürlimann
沃纳·Hürlimann*
附属：
Winterthur Life and Pensions价值与风险管理，Postfach 300–CH-8401 Winterthure–Switzerland，电话+41-52-2615861，电子邮件：werner.huerlimann@winterthur.ch
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摘要

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基于风险价值和条件风险价值的概念，我们考虑了两个函数，缩写为VaR和CVaR，它们代表了在一段时间内运营风险业务所需的经济风险资本，此时只能容忍很小的损失概率。这些函数与追求利润（和规避风险）的决策者的风险偏好一致，并保持随机支配顺序（和止损顺序）。该结果通过确定VaR和CVaR泛函在具有固定的前几阶矩的所有损益函数集合上的最大值，来约束VaR泛函和CVaC泛函。还讨论了CVaR对投资组合总损失的评估。对VaR和CVaR计算的结果进行了说明，并在一些普遍感兴趣的典型情况下进行了比较。

关键词

价值与风险条件价值-风险经济风险资本风险排序随机界限协同风险
类型
文章
问询处
ASTIN公告：IAA杂志 ,第32卷 ,第2期 2002年11月 第235-265页
版权
版权所有©国际精算协会2002

工具书类

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