立命馆大学数学科学系
2010第2卷第57-60页
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本文将主成分分析(PCA)应用于三种不同的利率参数化:零利率、收益率曲线和远期利率。这项比较研究是对Akahori、Aoki和Nagata\cite{AAN06}的补充,他们声称,根据非随机原则,收益率曲线不能是随机游走。相反,前向曲线可以是随机行走。然而,在我们的主成分分析结果中,我们观察到了一般信念的结果。我们关于零利率和收益率曲线的因子数量的实证结果与一般观点一致。这是一个谜。
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