摘要

我们引入多元模型来分析股市收益。我们的模型是在隐马尔可夫和半马尔可夫设置下开发的,用于描述收益的时间演化,而收益的边际分布是由多元轻量级正态(LN)分布的混合描述的。与正态分布相比,LN有一个控制超额峰度的额外参数,这使我们能够更好地拟合每日收益的分布和动态特性。我们概述了一种用于最大似然估计的期望最大化算法,该算法利用了隐藏的半马尔可夫文献中开发的递归。作为一个例子,我们提供了一个基于股票市场收益的二元时间序列分析的例子。

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