高质量、高频率数据的广泛可用性彻底改变了金融市场的研究。通过描述资产价格，以及市场参与者的行为和互动，这些丰富的信息为了解金融生态系统的内部工作提供了一个新窗口。在本文中，作者讨论了金融市场的实证事实，并介绍了广泛的模型，从个人订单到达的微观机制到市场稳定的紧急宏观问题。在整个过程中，数据是王道。所有讨论都牢牢植根于实际股票的实证行为，所有模型都是使用纳斯达克（Nasdaq）的最新数据进行校准和评估的。通过将理论与实证事实对立起来，这本面向从业者、研究人员和高级学生的书就优化交易、价格影响、流动性的脆弱性，甚至人们进行交易的原因等不同主题提供了一个新鲜、新颖且往往令人惊讶的视角。

首席物理学家兼对冲基金经理Jean-Philippe Bouchaud和他的合著者写了一本令人印象深刻的书，任何认真研究市场微观结构的学生都离不开这本书。《交易、报价和价格》同时具有定量和高度可读性，通过多年的实际交易经验，从经典微观结构模型到最新研究，全面展现了这一主题。”

Jim Gatheral-纽约城市大学巴鲁学院

“这本书描述了现代金融市场的供需动态。这是一个美丽的故事，充满了惊人的经验规律和优雅的数学，说明了统计物理学的工具如何可以用来解释金融交易。这是一次以市场影响平方根定律为高潮的巡演。它显示了制度是如何塑造人类行为的，从而导致了供求波动之间的关系及其对价格的影响的普遍规律。我强烈推荐这本书给那些想了解物理学如何给经济学带来好处的人，或者说，给那些想看到以数据为基础的理论的杰出范例的人。”

Doyne Farmer-牛津大学

“这是几位市场微观结构创造者对现代快速发展领域的精湛概述。重点放在解释市场真实和重要特征的简单模型上，而不是为了其本身而放在复杂的数学上。该书的风格是叙述性和说明性的，大量引用了更详细的作品。该书的一个独特之处是它关注高频数据，以支持所提出的模型。这本书将成为从业者、学者和监管机构的重要资源。”

Robert Almgren-纽约大学和量化经纪人