在当前的金融危机中，促进黄金行业的快速发展，确保国民经济的健康运行，积极发展黄金期货市场非常重要。黄金期货市场的运作将决定黄金市场的成熟度和完整性。风险转移是期货市场的两大基本功能之一。风险转移函数是通过套期保值来实现的。中国黄金期货市场已经上市四年多了，风险转移功能是否完全实现？套期保值的表现如何？基于2008年1月9日至2010年12月31日的期货价格和现货价格数据，我们使用了以下四种统计模型：传统回归模型（OLS）、二变量向量自回归模型（B-VAR）、误差修正套期保值模型（ECM）和误差修正GARCH模型（EC-GARCH）在估计最小风险套期保值比率的基础上，通过研究得出以下结论：（1）由于中国黄金期货市场已经运行了三年多，通过黄金期货市场套期保值是有效的，这可以显著降低参与者2018年的价格波动风险；（2） 在实践中，应根据不同的套期保值长度和不同的预期，采用不同的模型合理确定套期保值比率。基于这些结论，本文还提出了相应的政策建议<\/p> “，”DOI“：”10.4018\/ijabim.2014040107“，”type“：”journal-article“，”created“：{”date-parts“：[[2014,9,10]]，”date-time“：”2014-09-10T14:43:15Z“，”timestamp“：1410360195000}，”page“：：“5”，“author“：[{”given“：”Heliang“，”family“：”Zhu“，”sequence“：”first“，”affiliation“：”[{“name”：“中国北京首都经济贸易大学经济学院”}]}，{“given”：“Xi”，“family”：“Zhang”，“sequence”：“additional”，“affiliance”：[{name“：”Tianjin University of Management and Economics，China，Tianjin]}，}“giving”：“Patricia”，“家族”：“Ord\u00f3\u00f1ez de Pablos”，“sequence”：“additional”，“affiliation”：[｛“name”：“Department of Business Administration，University of Oviedo，Oviedo，Spain”｝]，“member”：“2432”，“reference”：[｛“key”：“ijabim.2014040107-0”，“doi asserted by”：“publisher”，“doi”：“10.1002\/jae.3950060202”｝，｛“key”：“ijabim.2014040107-1”，“doi asserted by”：“publisher”，“DOI“：”10.2307\/3664976“}，{“key”：”ijabim.2014040107-2“，”DOI-asserted-by“：”publisher“，“DOI”：”10.2707\/1935825“}“，{”key“：”igabim.20140.40107-3“，”DOI-asserted-by“：“publisher”，“DOI:”10.1162\/003465398557654“}”{“key”：“ijabim.2014040107-4”，“unstructured”：“Huang，C.Z.（2004）期货套期保值决策模型研究。《定量与技术经济学杂志》，2004（7），96-102.“}，{”key“：”ijabim.2014040107-5“，”doi-asserted-by“：”publisher“，”doi“：”10.2307\/2296076“}”，{“key”：”ijaxim.201407-6“，”unstructured“：”Liang，Z.H.，&Zhang，W.（2006）.中国期货市场最优套期保值比率的实证研究.天津大学学报，2006（6），66-69.“}，{”key“：”ijabim.2014040107-7“，”doi-asserted-by“：”publisher“，”doi“：”10.1002\/fut.399010808“}“，{“key”：”igabim.20140.40107-8“，”dia-asserted-by“：“publisher“基于利润和风险比率的期货套期保值策略。”作者“：”X.G.Lin“，”year“：”2004“，”journal-title“：”Systems Engineering“}，{“key”：“ijabim.2014040107-10”，“doi-asserted-by”：“publisher”，“doi”：“10.2307\/1242663”}，“key“：”ijabin.2014040107-11“，”doi-assert-by“：”publisher“，“doi:”10.1016\/0304-4076（92）90084-5“}“：”唐，X.W.，&马，Y.K.（1999）投资组合套期保值策略和理论研究。预测，1999（4），48-51。“}，{”问题“：“3”，”关键“：”ijabim.2014040107-13“，”首页“：”50“，”文章标题“：”期货套期保值策略的多期多目标规划模型“，”作者“：”Z.Wang“，”年份“：”1997“，”期刊标题“：“系统工程”}，”{“问题”：“52”，“关键”：“ijabim.2014040100-14”，”第一页“：“431”，“文章标题”：“”关于期货市场和价格的新概念。“，”author“：”H.Working“，”year“：”1962“，”journal title“：”The American Economic Review“}，{”key“：”ijabim.2014040107-15“，”unstructured“：”Wu，C.F.，Qian，H.W.，&W.F.（1998）.期货套期保值理论与实证研究.系统工程理论方法应用，1998（4），94-96.“}年份：“2007年”，“新闻标题”：“电子视图使用指南”}，{“关键”：“ijabim.2014040107-17”，“非结构化”：“朱，H.L.，&徐，G.Y.（2010）。关于中国2019年黄金期货市场价格发现的实证研究。首都经济贸易大学学报，2010（9），44-52。”}]，“集装箱价格”：[“《国际亚洲商业与信息管理杂志》“]，”original-title“：[]，”language“：”ng“，”link“：[{”URL“：”https:\/\/www.igi-global.com/viewtitle.aspx？TitleId=114700“，”content-type“：”unspecified“，”content-version“：”vor“，”intended-application“：”similarity-checking“}]，”deposed“：”{“date-parts”：[2022,6,1]]，“date-time”：“”2022-06-01T23:11:18Z“，”timestamp“：1654125078000}，”score“：1，”resource“：{”primary”：{“URL”：“https:\/\/services.igi-global.com/resolvedoi\/resolve.aspx？doi=10.4018\/ijabim.2014040107”}}，“subtittle”：[“”]，“shorttitle”：[]，“issued”:{“date-parts”：[2014,4,1]}，‘references-count’：18，‘journal-issue’：{’issue“：”2“，”published-print“：{”date-parts“：[[2014,4]]}}，”URL“：”http:\/\/dx.doi.org/10.4018\/ijabim.2014040107“，”relationship“：｛｝，”ISSN“：[”1947-9638“，”1947-9646“]，”ISSN type“：[”value“：”1947-9638“，”type“：”print“｝，”value“：”1947-9646“，”type“：”electronic“｝]，”subject“：[]，”published“：”日期部分“：[[2014,4,1]]}｝｝