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加布里埃尔·苏尔基斯;乔昂·尼古拉;保罗·M·罗德里格斯。

投资组合优化中的首次通过时间：一种新的非参数方法。 （英语） Zbl 07765840号

欧洲药典。物件。 312，第3期，1074-1085（2024）.
摘要：本文介绍了一种投资组合优化程序，其目标是在实现目标累积回报的最短预期时间内，最小化组织内风险。为了估计首次通过概率和预期时间，提出了一种新的非参数方法和新的马尔可夫链序确定方法。提出的优化框架允许我们在资产配置问题中包含新的路径相关风险和回报度量。以标准普尔100指数公司为例，给出了无风险资产和股票指数的实证应用。我们的实证结果表明，与均值模型相比，所提出的框架在样本内和样本外性能之间表现出更大的一致性，以及一个替代优化问题，该问题最小化了J.布杜赫等[“MaxVaR：市场对市场环境下的长期风险价值”，《投资管理杂志》第2期，第3期，第1-6页（2004年），https://joim.com/article/maxvar-long-horizon-value-at-risk in-a-mark-to-market-environment（https://乔姆.com/article/maxvar）/]. 总的来说，我们引入的投资组合优化方法可以在相对较低的IH风险水平下获得较高的样本外年化回报。

MSC公司：

900亿 运筹学与管理科学

关键词：

投资组合优化;马尔可夫链;组织内风险;首次通过概率

软件：

非机动作战部队
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\textit{G.Zsurkis}等人，《欧洲药典》。312号决议，第3号，1074--1085（2024；Zbl 07765840）
全文： 内政部
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