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弗拉维奥·安吉利尼;卡蒂亚·科拉内里;斯特凡诺·赫泽尔;马尔科·尼科洛西

利用部分信息对基金经理进行隐性激励。 （英语） Zbl 07722437号

计算。管理。科学。 18，第4号，539-561（2021）.
摘要：我们研究了基金经理的最佳资产配置问题，该基金经理的薪酬取决于其投资组合相对于基准的表现。经理的目标是最大限度地提高其最终财富的预期效用。管理者观察的是价格，而不是驱动预期回报的风险市场价格的价值。随着观察结果的增多，对风险市场价格的估计变得更加准确。我们将问题表述为部分信息下的优化问题。激励的特殊结构使目标函数不凹。因此，我们通过结合鞅方法和级联过程来解决这个问题，从而获得最优财富和投资策略。一个数值例子显示了学习对最优策略的影响。

MSC公司：

900亿 运筹学与管理科学

关键词：

投资组合管理;最优控制;学习
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{F.Angelini}等人，《计算》。管理。科学。18，第4号，539--561（2021；Zbl 07722437）
全文： 内政部 arXiv公司
OA许可证

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