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于，江;尚岳;李霞飞

对冲资产之间的依赖性和风险溢出：来自比特币、黄金和美元的证据。 （英语） Zbl 1486.91098号

离散动态。国家社会学。 2021年，文章ID 2010705，20 p.（2021）.
摘要：了解对冲资产之间的依赖性和风险溢出对于投资组合配置和监管决策至关重要。使用各种copula和条件Value-at-Risk(CoVaR公司)本文量化了比特币、黄金和美元这三种传统和新兴对冲资产之间的依赖性和风险溢出效应。此外，我们使用变分模型分解（VMD）方法研究了不同短期和长期范围内的这些影响。实证结果表明，黄金与美元之间存在较强的负相关性，而比特币与黄金之间存在弱正相关性。其次，风险溢出仅存在于比特币和黄金之间以及黄金和美元之间。比特币与黄金之间的风险溢出效应并不稳定，即如果比特币或黄金面临下行或上行风险，另一资产的下行和上行风险都有增加的机会。黄金和美元之间的负风险溢出是稳定的，特别是在长期范围内。最后，比特币与黄金以及黄金与美元之间的风险溢出在下行和上行市场环境中是不对称的。

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91克70 统计方法；风险措施
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\textit｛J.Yu｝等人，离散Dyn。Nat.Soc.2021，文章ID 2010705，20 p.（2021；Zbl 1486.91098）
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