朱冬梅;顾佳文;于凤辉;Siu，Tak-Kuen先生;Ching，Wai-Ki（清、外基） 具有动态均值-方差目标的最优对交易。 （英语） Zbl 1480.91282号 数学。方法操作。物件。 94，第1期，145-168（2021）. 总结：成对交易是一种典型的汇聚交易策略。投资者同时购买相对低估的资产，并出售相对高估的资产，以利用暂时的错误定价。本研究考察了对称和非对称交易约束下的最优配对交易策略。假设一对相关证券的价差遵循平均值转换的Ornstein-Uhlenbeck（OU）过程，在平均值-方差（MV）框架下获得分析交易策略。利用中国证券市场交易的成对股票和期货数据，对交易策略进行了模型估计和实证研究。这些结果表明，配对交易策略具有较好的性能。 引用于1文件 理学硕士： 91G15型 金融市场 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 60J60型 扩散过程 关键词：动态均值（MV）;奥恩斯坦-乌伦贝克（OU）;配对交易;时间不一致性 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{D.-M.Zhu}等人，数学。方法操作。第94号决议，第1号，145--168（2021；Zbl 1480.91282） 全文： 内政部 OA许可证 参考文献： [1] 巴萨克，S。；Chabakauri，G.，《动态均值-方差资产分配》，Rev Financ Stud，23，8，2970-3016（2010）·doi:10.1093/rfs/hhq028 [2] 比莱基，TR；Jin，H。；斯洛文尼亚州普利斯卡；周，XY，破产禁令下的连续时间均值-方差投资组合选择，《数学金融》，15，2，213-244（2005）·Zbl 1153.91466号 ·数字对象标识代码：10.1111/j.0960-1627.2005.00218.x [3] Björk T，Murgoci A（2010）马尔可夫时间不一致随机控制问题的一般理论。工作文件·Zbl 1297.49038号 [4] 比约克，T。；Murgoci，A。；Zhou，XY，具有状态相关风险规避的平均方差投资组合优化，Math Financ，24，1，1-24（2014）·Zbl 1285.91116号 ·网址：10.1111/j.1467-9965.2011.00515.x [5] Chiu，M。；Wong，H.，具有协整资产的保险公司的最佳投资：CRRA公用事业，保险数学经济，52，1，52-64（2013）·Zbl 1291.91099号 ·doi:10.1016/j.insmatheco.2012.11.004 [6] Chiu，M。；Wong，H.，《动态协整对交易：均值-方差时间一致性策略》，《计算机应用数学杂志》，290，516-534（2015）·Zbl 1319.91139号 ·doi:10.1016/j.cam.2015.06.004 [7] 崔，X。；李，X。；李，D。；Shi，Y.，动态均值-方差公式的时间一致性行为投资组合政策，J Oper Res Soc，68，12，1647-1660（2017）·文件编号：10.1057/s41274-017-0179-6 [8] 丹·D·。；Forsyth，P.，《优于承诺前均值-方差投资组合分配策略：半自筹资金的Hamilton-Jacobi-Bellman方程方法》，《欧洲运营研究杂志》，250，3，827-841（2016）·Zbl 1348.91250号 ·doi:10.1016/j.ejor.2015.10.015 [9] Do B，Faff R，Hamza K（2006）配对交易建模和估计的新方法。摘自：斯德哥尔摩2006年财务管理协会欧洲会议记录 [10] Elliott，R。；Van Der Hoek，J。；Malcom，W.，Pairs trading，Quant Finance，5，3271-276（2005）·Zbl 1134.91415号 ·doi:10.1080/14697680500149370 [11] Gatev，E。；Goetzmann，W。；Rouwenhorst，K.，《配对交易：相对平均套利规则的表现》，《Rev Financ Stud》，第19期，第797-827页（2006年）·doi:10.1093/rfs/hhj020 [12] Gu J，Steffensen M（2015）最优投资组合清算和动态均值-方差准则（2015年11月9日）。https://ssrn.com/abstract=2687999或doi:10.2139/ssrn.2687999 [13] 顾，JW；Si，SJ；Zheng，H.，约束效用偏差风险优化和时间一致HJB方程，SIAM J Control Optim，58866-894（2020）·兹比尔1436.49036 ·doi:10.1137/19M1256014 [14] Göncü，A。；Akyildirim，E.，商品对交易的随机模型，Quant Finance，16，12，1843-1857（2016）·兹比尔1400.91591 ·doi:10.1080/14697688.2016.1211793 [15] 黄，Y。；Nguyenhuu，A.，《在减少不耐烦下的时间一致性停止》，《金融斯托查斯特》，22，1，69-95（2018）·Zbl 1391.60086号 ·doi:10.1007/s00780-017-0350-6 [16] 卡拉茨，I。；Shreve，SE，《布朗运动与随机演算》（2012），柏林：施普林格出版社，柏林·Zbl 0734.60060号 [17] Krusell，P。；Smith，AA，《准几何折扣下的消费和储蓄决策》，《计量经济学》，第71、1365-375页（2003年）·Zbl 1184.91124号 ·doi:10.1111/1468-0262.00400 [18] Kryger EM，Steffensen M（2010）具有二次和集体目标的一些可解投资组合问题。工作文件https://ssrn.com/abstract=1577265 [19] 李，D。；Ng，W.，《最优动态投资组合选择：多期均值-方差公式》，《数学金融》，第10387-406页（2000年）·Zbl 0997.91027号 ·数字对象标识代码：10.1111/1467-9965.00100 [20] Lin，Y。；Mccrae，M。；Gulati，CM，《通过最小利润边界进行成对交易的损失保护：协整方法》，《应用数学与决策科学杂志》，第1期，第14页（2006年）·Zbl 1201.62118号 [21] 刘杰。；Timmermann，A.，最优收敛贸易策略，Rev Financ Stud，26，4，1048-1086（2013）·doi:10.1093/rfs/hhs130 [22] Markowitz，H.，《投资组合选择》，《金融杂志》，7，1，77-91（1952） [23] Merton，RC，《不确定性下的终身投资组合选择：连续时间案例》，《经济统计评论》，51，3，247-257（1969）·doi:10.2307/1926560 [24] 默顿，RC，《连续时间模型中的最优消费和投资组合规则》，《经济理论杂志》，3，4，373-413（1971）·Zbl 1011.91502号 ·doi:10.1016/0022-0531（71）90038-X [25] Mudchanatongsuk S，Primbs JA，Wong WH（2008）《最优配对交易：随机控制方法》。In:美国控制会议，第1035-1039页 [26] Nath P（2003）《与美国国债的高频配对交易：对冲基金的风险和回报》。SSRN提供：http://ssrn.com/abstract=565441 [27] Reverre，S.，《完全套利桌面手册》（2001），纽约：纽约州麦格劳希尔 [28] Sperling A，Siu TK（2018）一个具有配对交易一般创新的马尔可夫切换模型。未出版手稿 [29] 宋，Q。；张琪，“一个最优配对交易规则”，Automatica，493007-3014（2013）·Zbl 1358.93191号 ·doi:10.1016/j.automatica.2013.07.012 [30] Strotz，RH，《近视与动态效用最大化的不一致性》，Rev Econ Stud，23，3，165-180（1955）·doi:10.2307/2295722 [31] A.图林。；Yan，R.，《使用随机控制方法的动态配对交易》，J Econ Dyn control，37，10，1972-1981（2013）·Zbl 1402.91737号 ·doi:10.1016/j.jedc.2013.05.010 [32] Vidymurthy，G.，Pairs trading quantitative methods and analysis（2004），纽约：威利出版社，纽约 [33] 王浩，周XY（2020）连续时间均值-方差投资组合选择：一个强化学习框架。数学金融30（4）：1273-1308·Zbl 1508.91515号 [34] Weiss，N.，《概率课程》（2005），波士顿：Addison-Wesley，波士顿 [35] Whistler，M.，《利用统计套利策略进行成对交易和对冲风险》（2004年），纽约：威利出版社，纽约 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。