吴，兰;吴硕 它发散的速度有多快？交易成本的离散套期保值错误。 （英文） Zbl 1476.91193号 数学学报。申请。罪。，英语。序列号。 37，第3号，548-572（2021）. 本文给出了在Black-Scholes模型中套期保值欧式期权的结果。众所周知，理论上，Black-Scholes模型中的任何衍生工具都可以完美复制（对冲）。这意味着可以创建一种投资策略，使其价值始终等于工具的当前价格。这种复制策略的存在取决于几个假设。除其他外，假设投资组合可以在任何时候重新平衡（即，复制策略是一个持续的过程），并且市场没有摩擦——没有交易成本。本文考虑了这些假设被打破时的情况。在本文中，作者考虑了一个模型，其中1）基础资产的价值由几何布朗运动驱动，2）只能在某些离散时刻重新平衡投资组合（即套期保值策略只是实际复制策略的近似值），3）交易成本与（n^α）成正比，其中，\（alpha\ in[0，\ frac{1}{2}]\）和\（n）是潜在交易时刻的数量。将套期保值策略的误差分解为两个要素：与离散再平衡相关的误差和交易成本的误差。作者证明了错误的顺序是（\sqrt{n}）。它们还提供了误差上下限的近似值。结果和工作都很有趣。然而，这篇论文包含许多版本错误，如果不参考以前的作品，很难理解。它包含对其他地方定义的函数或公式的引用。例如，函数\（\alpha（S_0，\sigma，K）\）和\（\beta（S_0、\sigma，K））没有定义，这在近似公式中非常重要。这篇文章只有与其他论文一起作为参考文献才能理解。审核人：PawełKliber（波兹南） MSC公司： 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 91G60型 数值方法（包括蒙特卡罗方法） 60华氏30 随机分析的应用（PDE等） 关键词：交易费用;套期保值;期权定价模型;对冲误差 引文：Zbl 1186.91006号 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{L.Wu}和\textit{S.Wu}.数学学报。申请。罪。，英语。序列号。37，第3号，548-572（2021年；兹bl 1476.91193） 全文： DOI程序 参考文献： [1] Bertsimas，D。；Kogan，L。；低，0。W.，时间何时是连续的？，《金融经济学杂志》，55，173-204（2000）·doi:10.1016/S0304-405X（99）00049-5 [2] Denis，E.，《交易成本下或有索赔的近似对冲以实现更广泛的支付》，《应用数学金融》，第17期，第491-518页（2010年）·兹比尔1204.91125 ·doi:10.1080/13504861003590170 [3] Granditz，P。；Schachinger，W.，Leland的期权定价方法：不连续性的演变，《数学金融》，11，3，347-355（2010）·Zbl 0996.91062号 ·doi:10.1111/1467-9965.00119 [4] 何，JF；Wu，L.，随机利率下BS-型离散套期保值策略的收敛性和最优性，科学中国数学，541457-1478（2011）·Zbl 1235.91161号 ·doi:10.1007/s11425-011-4214-9 [5] YM卡巴诺夫；Safarian，M.，《论Leland的带交易成本的期权定价策略》，Finance Stoch。，1, 3, 239-250 (1997) ·Zbl 0911.90027号 ·doi:10.1007/s00780050023 [6] Leland，E.，《期权定价与交易成本复制》，《金融杂志》，第40期，第1283-1301页（1985年）·doi:10.1111/j.1540-6261.1985.tb02383.x [7] Lepinette，E.，修正的Leland恒定交易成本率策略，《数学金融》，22741-752（2012）·Zbl 1272.91117号 ·doi:10.1111/j.1467-9965.2011.00498.x [8] Lott，K.Ein Verfahren zur在stetiger Zeit中复制了Optionen unter Transaktionkosten。1993年，德国联邦国防军慕尼黑大学数学与Datenverabeitung研究所论文 [9] Pergamenschikov，S.，《Leland策略的极限定理》，《应用概率年鉴》，第13期，第1099-1118页（2003年）·兹比尔1091.91039 [10] Shreve，S.，《金融随机演算II：连续时间模型》（2004），上海：施普林格金融系列，上海·Zbl 1068.91041号 ·doi:10.1007/978-1-4757-4296-1 [11] 尤里；卡巴诺夫；Mher公司；萨法林，《交易成本市场》（2009），海德堡：施普林格-弗拉格出版社，柏林，海德伯格·Zbl 1186.91006号 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。