乔治·费拉里;李汉武;弗兰克·里德尔 骑士不可逆转的投资问题。 （英语） Zbl 1475.91327号 数学杂志。分析。申请。 507，第1号，文章ID 125744，39页（2022）。 摘要：本文研究了奈特不确定性下的不可逆投资问题。在一个一般框架中，通过一组多个先验函数来模拟奈特不确定性，我们证明了最优投资计划的存在唯一性，并导出了最优的充分必要条件。这使我们能够根据最坏情况下随机倒向方程的解来构造最优策略。在时间同质的环境中，风险由几何布朗运动驱动，奈特不确定性通过所谓的“（kappa）-无知”实现–我们能够提供最佳不可逆投资计划的明确形式。 引用于2文件 MSC公司： 91G10型 投资组合理论 93E20型 最优随机控制 关键词：不可逆投资;骑士式不确定性;奇异随机控制;基本容量策略;最优的一阶条件;反向方程式 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{G.Ferrari}等人，J.Math。分析。申请。507，第1号，文章ID 125744，39页（2022；Zbl 1475.91327） 全文： 内政部 arXiv公司 参考文献： [1] Alvarez，L.H.R.，一类可解奇异随机控制问题，Stoch。斯托克。代表，67，1-2，83-122（1999）·Zbl 0931.93076号 [2] Alvarez，L.H.R.，奇异随机控制，线性扩散和最优停止：一类可解问题，SIAM J.控制优化。，1697-1710年6月39日（2006年）·Zbl 0997.93102号 [3] 阿尔瓦雷斯，L.H.R。；Christensen，S.，《存在奈特不确定性的一类可解多维停止问题》，高级应用。概率。，53, 2, 400-424 (2021) ·Zbl 1480.60232号 [4] 阿罗，K.J.，《具有不可逆投资的最优资本政策》（Wolfe，J.N.，《价值、资本与增长》，约翰·希克斯爵士荣誉论文（1968），爱丁堡大学出版社），第1-19页 [5] Baldursson，F.M。；Karatzas，I.，《不可逆投资与产业均衡》，《金融学杂志》。，1, 69-89 (1996) ·Zbl 0883.90009号 [6] 银行，P。；Besslich，D.，在不可逆投资的奇异随机控制问题中用Meyer-σ-场建模信息流，Ann.Appl。概率。，30, 6, 2923-2962 (2020) ·兹比尔1476.93155 [7] 银行，P。；El Karoui，N.，《一个随机表示定理及其在优化和障碍问题中的应用》，Ann.Probab。，32, 1030-1067 (2004) ·兹比尔1058.60022 [8] 银行，P。；Riedel，F.，具有跨期替代的最优消费选择，《应用年鉴》。概率。，11, 3, 750-788 (2001) ·Zbl 1022.90045号 [9] Bertola，G.，《不可逆投资》，《经济研究》。，52, 3-37 (1998) ·Zbl 0897.90014号 [10] Borodin，A.N。；Salminen，P.，《布朗运动手册-行为和公式》（2002），施普林格：施普林格巴塞尔公司·Zbl 1012.60003号 [11] Boyarcho，S.，《不可逆转的决定和创纪录的新闻原则》，《美国经济》。修订版，94，557-568（2004） [12] Boyarcho，S。；Levendorskii，S.，《一般期权行使规则，嵌入式期权和垄断扩张的应用》，B.E.J.Theor。经济。，6, 1, 1-51 (2006) [13] 陈，Z。；爱泼斯坦，L.，《连续时间的模糊性、风险和资产回报》，《计量经济学》，701403-1443（2002）·Zbl 1121.91359号 [14] Cheng，X。；Riedel，F.，连续时间模糊性下的最优停止，数学。财务。经济。，7, 29-68 (2013) ·Zbl 1272.60020号 [15] Chiarolla，M.B。；Haussmann，U.G.，关于随机不可逆投资问题，SIAM J.Control Optim。，48, 438-462 (2009) ·Zbl 1189.91216号 [16] Chiarolla，M.B。；Ferrari，G.，通过Bank-El Karoui表示定理识别随机、不可逆投资问题的自由边界，SIAM J.控制优化。，52, 2, 1048-1070 (2014) ·Zbl 1298.91118号 [17] Christensen，S.，扩散过程模糊性下的最优决策，数学。方法操作。研究，77，2207-226（2013）·Zbl 1281.60040号 [18] Coquet，F。；胡，Y。；梅敏，J。；Peng，S.，过滤一致非线性期望和相关g期望，Probab。理论关联。Fields，123，1-27（2002）·兹比尔1007.60057 [19] De Angelis，T。；费德里科，S。；Ferrari，G.，《具有随机成本的不可逆投资的最优边界曲面》，数学。操作。Res.，42，41135-161（2017年）·Zbl 1386.93304号 [20] Dixit，A.K。；Pindyck，R.S.，《不确定性下的投资》（1994），普林斯顿大学出版社：普林斯顿大学出版 [21] El Karoui，N。；彭，S。；Queez，M.，《金融中的倒退随机微分方程》，数学。金融，7，1，1-71（1997）·Zbl 0884.90035号 [22] Ferrari，G.，《关于随机、不可逆投资问题自由边界的积分方程》，Ann.Appl。概率。，25, 1, 150-176 (2015) ·Zbl 1307.93455号 [23] 费拉里，G。；Salminen，P.，《Lévy不确定性下的不可逆投资：最优边界方程》，Adv.Appl。概率。，48, 1, 298-314 (2016) ·Zbl 1341.93108号 [24] 郭，X。；Miao，J。；Morellec，E.，《制度变迁下的不可逆投资》，J.Econ。理论，122，37-59（2005）·Zbl 1118.91049号 [25] Jacod，J.，《计算随机与鞅问题》，数学课堂讲稿。，第714卷（1979），《施普林格：柏林施普林格》·Zbl 0414.60053号 [26] Kabanov，Y.，《货币市场交易成本下的套期保值和清算》，金融研究所。，237-248（1999年）·Zbl 0926.60036号 [27] 卡拉茨，I。；Shreve，S.E.，Brownian Motion and随机微积分（1988），Springer:Springer New York·Zbl 0638.60065号 [28] 科比拉，T.Ø。，一类涉及奇异控制的可解随机投资问题，Stoch。斯托克。代表，43，29-63（1993）·Zbl 0825.93981号 [29] Komlós，J.，斯坦豪斯问题的推广，数学学报。阿卡德。科学。挂。，18, 217-229 (1967) ·Zbl 0228.60012号 [30] 罗卡，A。；Zervos，M.，投资项目长期最优产能水平模型，国际J.Theor。申请。金融，14187-196（2011）·Zbl 1214.91102号 [31] 西村，K.G。；Ozaki，H.，《不可逆投资与奈特不确定性》，J.Econ。理论，136668-694（2007）·兹比尔1281.91061 [32] 帕杜克斯，E。；Peng，S.，倒向随机微分方程的自适应解，系统。控制信函。，14, 55-61 (1990) ·Zbl 0692.93064号 [33] Peng，S.，BSDE和相关g期望，（El Karoui，N.；Mazliak，L.，《倒向随机微分方程》，《Pitman数学系列研究笔记》，第364卷（1997）），141-159·Zbl 0892.60066号 [34] Pham，H.，具有随机生产能力的不可逆投资模型的显式解，（从随机微积分到数学金融（2006），Springer），547-565·Zbl 1103.93049号 [35] Pindyck，R.S.，《不可逆投资、产能选择和企业价值》，《美国经济》。修订版，78，969-985（1988） [36] 里德尔，F。；Su，X.，《论不可逆投资》，金融出版社。，15, 607-633 (2011) ·Zbl 1303.91199号 [37] Thijssen，Jacco J.J.，《不完全市场、模糊性和不可逆投资》，J.Econ。动态。控制，35，6，909-921（2011）·Zbl 1231.91471号 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。