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保罗·瓜索尼;尤利亚·米苏拉;米克洛斯·Rásonyi

分数布朗运动的高频交易。 （英语） Zbl 1461.91300号

财务统计。 25，编号2，277-310（2021）.
小结：在高频极限下，分数布朗运动的条件期望增量收敛于白噪声，摆脱了对路径历史和预测范围的依赖，使动态优化问题易于处理。对于遵循分数布朗运动的资产价格，我们找到了局部均值-方差最优策略及其性能的显式公式。在没有交易成本的情况下，风险调整后的利润在交易范围内是线性的，并且随着赫斯特指数偏离布朗运动而非对称地上升，当指数达到零而接近一时发散，则保持有限。交易成本会惩罚短期信号带来的大量投资组合更新，导致有限的交易频率，可以选择该频率，以便交易成本的影响任意小，具体取决于收敛到高频极限所需的速度。

引用于5文件

理学硕士：

91G15型 金融市场
60G22型 分数过程，包括分数布朗运动

关键词：

分数布朗运动;交易费用;高频;交易;均值-方差优化
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\textit{P.Guasoni}等人，《金融学杂志》。25，第2号，277--310（2021；Zbl 1461.91300）
全文： 内政部
OA许可证

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