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何新江;陈文婷

一个具有随机长期均值的新随机波动率模型下欧式期权的闭式定价公式。 （英语） Zbl 1460.91269号

数学。财务。经济。 15，编号2，381-396（2021）.
总结：根据以下建议，恒定的长期平均值不能很好地描述隐含波动率和方差掉期曲线的期限结构S.拜尔金纳和A.莱文[“篮子期权和波动率衍生品的扩展仿射Heston模型的实施和校准”，摘自：2010年6月22日至26日，多伦多，Bachelier Finance Society第六届世界大会。第109号论文，28页（2010年）]和M.福德和A.提花机【应用数学金融17，第3–4期，241–259页（2010；Zbl 1233.91272号)],本文通过假设Heston模型中波动率的长期平均值是随机的，提出了一种新的随机波动率模型。我们模型的一个重要特征是，它仍然保留了Heston模型的基本优势，即分析可处理性，因为可以导出欧洲期权的封闭式定价公式，这不仅可以简化风险管理过程，而且有助于节省大量的模型校准时间。通过与Heston模型的数值比较，证明了新引入的随机长期平均值的影响。通过一项精心设计的实证研究，还表明当前模型总体上可以比Heston模型产生更准确的期权价格。

引用于17文件

MSC公司：

9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等）
91克30 利率、资产定价等（随机模型）

关键词：

随机波动性;随机长期平均值;封闭式;欧洲选项;风险管理;实证研究

引文：

兹比尔1233.91272
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{X.-J.He}和textit{W.Chen}，数学。财务。经济。15，第2号，381--396（2021；Zbl 1460.91269）
全文： 内政部

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