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阿尔瓦罗·卡特亚;塞巴斯蒂安·贾姆加尔;杰森·里奇

在无仲裁边缘的交易策略。 （英语） 兹比尔1398.91510

国际J.Theor。申请。财务 21，第3号，文章ID 1850025，37 p.（2018）.
摘要：我们制定了一种交易策略，在资产不仅相互关联，而且在结构上相互依赖的多资产经济中，采用限额和市场指令。为了对结构依赖性进行建模，中间价格过程遵循无套利区域闭合上的多元反射布朗运动，该无套利区域由资产的买卖价差决定。我们为这种经济提供了一个数学框架，并为持有这些资产的投资者求解了价值函数和最优控制。最优策略具有两个主要特征，这取决于中间价格向量离无约束边界的距离。当中等价格距离无可比边缘足够远时，该策略表现为做市商发布买入和卖出限价订单的策略。当中间价格向量接近无套利地区的边缘时，该策略执行市场订单和限制订单的组合，以从统计套利中获利。我们讨论了求解值函数和最优控制的数值方案，并进行了仿真研究，以讨论最优策略的主要特征。

MSC公司：

91G10型 投资组合理论
93E20型 最优随机控制

关键词：

最优交易;高频交易;算法交易;限价订单;市价订单;随机控制;脉冲控制;无套利界限
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{《阿·卡特亚》等，国际期刊Theor。申请。财务21，第3期，文章ID 1850025，37 p.（2018；Zbl 1398.91510）
全文： 内政部

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