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卢西亚诺·坎皮;伊利耶斯·朱尼;文森特·波特

金融市场中具有比例交易成本的有效投资组合。 （英语） Zbl 1386.91122号

数学。财务。经济。 7，第3期，281-304（2013）.
摘要：在本文中，我们刻画了有效投资组合的特征，即在具有比例交易成本的非常一般的多货币金融市场模型中，对至少一个理性主体最优的投资组合。在我们的设置中，交易成本可能是随机的、与时间相关的、有跳跃性的，代理的偏好由多元期望效用函数建模。我们提供了有效投资组合的完整特征，概括了早期的结果P.H.Dybvig公司[“无效的动态投资组合策略或如何在股市上抛售一百万美元”，《金融学评论》，第1期，第67–88页（1988年；doi:10.1093/rfs/1.1.67)]和E.朱尼和H.卡拉尔[J.Econ.Theory 66，No.1，178-197（1995；Zbl 0830.90020号)]. 我们基本上证明了一个投资组合是有效的，当且仅当它对至少一个一致的价格体系进行定价时是周期反单调的。最后，我们引入了一个给定未定权益的效用价格的概念，作为给定初始投资组合允许任何代理人通过交易获得权益的最小金额，并将其作为所有代理达到相同预期效用水平所需的市场价格的最大比例给出双重表示。

引用于2文件

理学硕士：

91G10型 投资组合理论

关键词：

高效率投资;循环反单调性;效用最大化;比例交易成本;二元性;公用事业价格

引文：

Zbl 0830.90020号
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{L.Campi}等人，数学。财务。经济。7，第3号，281--304（2013；Zbl 1386.91122）
全文： 内政部 链接

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