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阿尔瓦罗·卡特亚;塞巴斯蒂安·贾蒙加尔

风险指标和高频交易策略的微调。 （英语） Zbl 1331.91158号

数学。财务 25，第3期，576-611（2015）.
总结：我们提出了风险指标来评估高频（HF）交易策略的绩效，这些策略旨在通过在持有期极短（一秒钟、几秒钟或最多几分钟）的情况下实现利差利润最大化。高频交易员最大化了预期的终端财富，并受到资金和随时可以持有的库存量的限制。风险指标使高频交易员能够通过权衡不同的库存风险指标（也代表资本风险）和预期利润来微调其策略。资产中价的动态由信息流驱动，市场参与者在中价中扣留了这些信息，并在限额订单簿中更新了报价。此外，由于市场订单的到来，中间价也会出现随机跳跃，这些订单会影响价格，从而产生市场动力（预期价格会上涨或下跌）。高频交易员的最佳策略包括一个缓冲区，以覆盖逆向选择成本，并管理库存，以最大限度地从市场势头中获得预期收益。

引用于36文件

MSC公司：

91G10型 投资组合理论
91B24型 微观经济理论（价格理论和经济市场）
91B30型 风险理论，保险（MSC2010）
91G99型 精算科学和数学金融
93E20型 最优随机控制

关键词：

算法交易;高频交易;动量交易;市场影响;逆向选择;风险度量;库存风险
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{阿尔卡特亚}和\textit{S.Jaimungal}，数学。财务25，No.3，576--611（2015；Zbl 1331.91158）
全文： 内政部

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