Karl F.Bannör。;马蒂亚斯·谢勒 使用凸风险度量捕获参数风险。 （英语） 兹比尔1277.91072 欧洲实际值。J。 3，第1期，97-132（2013）. 本文提出了一种利用凸风险测度量化参数风险并将其转化为价格的新方法。作者基于参数集上的必然可用分布引入了风险捕获函数和价格的概念。给出了使用平均风险值和熵风险度量的明确示例。研究表明，“对于某些类型的风险捕获泛函，风险捕获价格保持了分布的弱收敛性。特别是，由一致估计序列的分布生成的风险捕获价格收敛于真实价格。”对于渐近正态分布估计，作者提供了风险捕获价格的大样本近似值。为了确认市场价格校准时的参数风险，他们根据定价误差函数创建参数分布，这使得他们“能够通过定价不同的外来物来比较Heston、Barndorff-Nielsen和Shephard的随机波动率模型以及方差-伽马期权定价模型的内在参数风险。”审核人：帕维尔·斯托诺夫（索非亚） 引用于1审查引用于9文件 MSC公司： 91B30型 风险理论，保险（MSC2010） 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 关键词：参数风险;凸风险度量;风险捕捉功能 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{K.F.Bannör}和\textit{M.Scherer}，《欧洲法案》。J.3，第1号，97--132（2013；Zbl 1277.91072） 全文： 内政部 参考文献： [1] Acerbi C（2002）《风险的光谱测量：主观风险规避的一致表示》。银行金融杂志26（7）：1505–1518·doi:10.1016/S0378-4266（02）00281-9 [2] Acerbi C，Tasche D（2002）关于预期短缺的一致性。银行金融杂志26（7）：1487–1503·doi:10.1016/S0378-4266（02）00283-2 [3] Albrecher H、Mayer P、Schoutens W、Tistaert J（2007）《小赫斯顿陷阱》。威尔莫特Mag 1:83–92 [4] Artzner P、Delbaen F、Eber JM、Heath D（1999）《一致的风险度量》。数学金融9（3）：203-228·Zbl 0980.91042号 ·数字对象标识代码：10.1111/1467-9965.00068 [5] Avellaneda M，Levy A，Paras A（1995）在波动性不确定的市场中定价和对冲衍生证券。应用数学金融2:73–88·doi:10.1080/1350486950000005 [6] Barndorff-Nielsen OE，Shephard N（2001）非高斯-奥恩斯坦-乌伦贝克模型及其在金融经济学中的一些应用。J R Stat Soc Ser B（统计方法）63:167–241·Zbl 0983.60028号 ·doi:10.1111/1467-9868.00282 [7] Bartoszynski R（1961）测度弱收敛的特征。数学年鉴32（2）：561–576·Zbl 0099.04201号 ·doi:10.1214/aoms/1177705061 [8] Bion Nadal J（2009）具有交易成本和流动性风险的金融市场中的买卖动态定价。数学经济学杂志45（11）：738–750·Zbl 1179.91084号 ·doi:10.1016/j.jmateco.2009.05.004 [9] Carr P，Madan D（1999）使用快速傅里叶变换进行期权估价。计算金融杂志2:61–73 [10] Carr P，Geman H，Madan D（2001）《不完全市场中的定价和套期保值》。《金融经济学杂志》62:131–167·doi:10.1016/S0304-405X（01）00075-7 [11] 乔尼A（2009）《金融中的数学技术：不完全市场的工具》，第2版。普林斯顿大学出版社·Zbl 1173.91001号 [12] Cherny A，Madan D（2010）《市场作为交易对手：圆锥曲线金融简介》。国际理论应用金融杂志13（8）：1149–1177·Zbl 1208.91148号 ·doi:10.1142/S0219024910006157 [13] Clark P（1973）投机价格的有限方差从属随机过程模型。计量经济学41（1）：135–155·Zbl 0308.90011号 ·doi:10.2307/1913889 [14] Cont R（2006）模型不确定性及其对衍生工具定价的影响。数学金融16（3）：519–547·Zbl 1133.91413号 ·doi:10.1111/j.1467-9965.2006.00281.x [15] Cont R，Tankov P（2004），跳跃过程财务建模。查普曼和霍尔/CRC金融数学系列，博卡拉顿·Zbl 1052.91043号 [16] Detlefsen K，Härdle W（2007）奇异选项的校准风险。J衍生14（4）：47–63 [17] Fisher R（1915）无限大人口样本中相关系数值的频率分布。生物特征10（4）：507–521 [18] Föllmer H，Leukert P（1999）分位数对冲。财务问题3（3）：251–273·兹伯利0977.91019 [19] Föllmer H，Leukert P（2000）《有效套期保值》。财务问题4（2）：117–146·Zbl 0956.60074号 [20] Föllmer H，Schied A（2002）《风险和交易约束的凸度量》。金融斯托查斯特6（4）：429–447·Zbl 1041.91039号 [21] Föllmer H，Schied A（2011）《随机金融》，第3版。De Gruyter，波士顿·Zbl 1213.91006号 [22] Föllmer H，Schweizer M（1990）不完全信息下或有索赔的套期保值。In：应用随机分析，第389–414页·Zbl 0738.90007号 [23] Frittelli M，Scandolo G（2006），过程的风险度量和资本要求。数学金融16（4）：589–612·Zbl 1130.91030号 ·doi:10.1111/j.1467-9965.2006.00285.x [24] Guillaume F.，Schoutens W.（2011）《校准风险：说明Heston模型下校准风险的影响》。Rev派生Res [25] Gupta A.，Reisinger C.（2012）使用贝叶斯估值器对财务模型进行稳健校准。J计算金融（待发布） [26] Gupta A、Reisinger C、Whitley A（2010）模型不确定性及其对衍生品定价的影响。摘自：Bocker K（ed）《重新思考风险衡量和报告》，第137-175页 [27] Heston S（1993）具有随机波动性的期权的封闭解，应用于债券和货币期权。修订版财务螺柱6（2）：327–343·Zbl 1384.35131号 ·doi:10.1093/rfs/6.2.327 [28] Hörmander L（1990）线性偏微分算子的分析I：分布理论和傅里叶分析。柏林施普林格 [29] Jessen C，Poulsen R（2010）障碍期权估值模型的实证表现。工作文件·Zbl 1280.91171号 [30] Jouini E、Schachermayer W、Touzi N（2006）法律不变风险度量具有Fatou属性。高等数学经济9（1）：49–71·兹比尔1198.46028 ·doi:10.1007/4-431-34342-34 [31] Knight F（1921）风险、不确定性和利润。Hart、Schaffner和；波士顿马克思 [32] Krätschmer V（2006）On{\（\sigma\）}-市场模型存在不确定性时无界金融头寸凸风险度量的加性稳健表示。SFB 649，德意志银行 [33] Krätschmer V，Schied A，Zähle H（2012）法律变量风险度量的比较和定性稳健性。工作文件 [34] Kusuoka S（2001）关于法律不变的一致风险度量。高级数学经济3·Zbl 1047.62512号 [35] Lindström E（2010）参数不确定性对期权价格的影响。高级决策科学·Zbl 1195.91161号 [36] Madan D，Senata E（1990）股票市场收益的方差伽马模型。J总线63（4）：511–524·doi:10.1086/296519 [37] Madan D，Carr P，Chang E（1998）方差伽马过程和期权定价。财务版次2（1）：79–105·Zbl 0937.91052号 ·doi:10.1023/A:1009703431535 [38] Margrabe W（1975）用一种资产交换另一种资产的期权价值。财务杂志23（1）：177–186 [39] McNeil A.、Frey R.、Embrechts P.（2005）《定量风险管理》。普林斯顿大学出版社·Zbl 1089.91037号 [40] Olkin I，Pratt R（1958）某些相关系数的无偏估计。数学年鉴29（1）：201–211·Zbl 0094.14403号 ·doi:10.1214/aoms/1177706717 [41] Schoutens W、Simons E、Tistaert J（2004）完美校准！现在怎么办？威尔莫特Mag 3 [42] Schweizer M（1991）半鞅期权套期保值。Stoch过程应用37（2）：339–363·Zbl 0735.90028号 ·doi:10.1016/0304-4149（91）90053-F [43] van der Vaart A（2000）《渐近统计》。剑桥统计与概率数学系列·Zbl 0910.62001号 [44] Weber S（2006）分布不变度量、信息和动态一致性。数学金融16（2）：419–442·Zbl 1145.91037号 ·doi:10.1111/j.1467-9965.2006.00277.x [45] Werner D.（2007）功能分析。柏林施普林格 [46] 徐M（2006）不完全市场中的风险度量定价与套期保值。财务年鉴2:51–71·兹比尔1233.91291 ·数字对象标识代码：10.1007/s10436-005-0023-x 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。