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罗伯特·J·埃利奥特。;Siu，Tak Kuen先生

保险人最优投资的随机微分对策。 （英语） 兹比尔1232.91346

数量。财务 11，第3号，365-380（2011）.
摘要：我们引入了一个模型，用博弈论方法讨论保险公司的最优投资问题。该模型足够通用，可以包括经济风险、财务风险、保险风险和模型风险。保险公司将其盈余投资于债券和股票指数。债券的利率是随机的，取决于由连续时间、有限状态、马尔可夫链描述的经济状态。股票指数的动态由链调制的马尔可夫、区域切换、几何布朗运动控制。公司收取保费并支付总索赔。在这里，总保险索赔过程由马尔可夫（Markov）、区域切换（regime-switching）、随机测度或由链调制的马尔可夫、区域切换、扩散过程建模。我们采用稳健的方法对风险或不确定性建模，并使用度量变更的通用方法生成一系列概率度量，以纳入模型风险。特别地，我们对区域切换马尔可夫链采用Girsanov变换，将模型风险纳入马尔可夫链式经济风险建模中。保险公司的目标是选择最优投资策略，以使终端财富的预期指数效用或公司在“最坏情况”下的生存概率最大化。我们将最优投资问题表述为两层零和，保险公司与市场之间的随机微分博弈。给出了最优投资问题HJB解的验证定理，并在某些特定情况下得到了最优策略的显式解。

引用于31文件

MSC公司：

91B30型 风险理论，保险（MSC2010）
91G50型 公司财务（股息、实物期权等）
第91页第15页 随机对策，随机微分对策
49号70 差异化游戏和控制
49升20 最优控制与微分对策中的动态规划

关键词：

最优投资;保险公司;马尔可夫状态切换模型;模型不确定性;保险索赔流程;随机微分对策;指数效用;生存概率;动态规划;HJB方程
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{R.J.Elliott}和\textit{T.K.Siu}，Quant。财务11，No.3，365-380（2011；Zbl 1232.91346）
全文： 内政部

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