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乔恩，阿莱什;詹·卡尔森

通过序列回归进行套期保值。 （英文） Zbl 1205.91156号

数学。财务 19，第4期，591-617（2009）.
本文根据以下公式得出的结果，在全球风险最小化的背景下，通过序列回归重新审视套期保值A.乔恩和J.卡尔森【《概率年鉴》第35卷第4期，1479–1531页（2007年；Zbl 1124.91028号)]. 作者考虑了无条件期望平方套期保值误差的最小化问题：（inf_{vartheta}E（（nu+vartheta\cdot S_{T}-H）^{2}），其中（nu）是（可接受的）初始禀赋，（vartheta）是（可以接受的）交易策略，（S）是股票价格，（H）是要套期保值的未定权益，和\（\vartheta\cdot S_{T}\）表示在时间间隔\（[0，T]\）内交易的收益。他们证明，在离散时间内，最小化问题的解决方案可以通过顺序回归来实现。回归仅使用一个解释变量（风险回报），并在所谓的机会中性度量（P^{*}）下进行，该度量可能与客观度量（P\）一致，也可能不一致。作者强调了所考虑的最小化问题和全局均值-方差有效投资组合之间的联系，这简化并扩展了对D.李和W.-L.Ng公司【数学金融10，第3期，387–406（2000；Zbl 0997.91027号)]和M.Leippold，F.特洛伊和P.瓦尼尼【《经济动态控制杂志》28，第6期，1079–1113（2004；Zbl 1179.91234号)]. 此外，他们翻译了Cerný和Kallsen[loc。并与现有文献进行比较。
审核人：Ryszard Doman（波兹南）

引用于21文件

MSC公司：

9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等）
62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用

关键词：

选项;套期保值;交易策略;序贯回归;机会中立措施;夏普比率

引文：

Zbl 1124.91028号;Zbl 0997.91027号;Zbl 1179.91234号
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{A.乔恩}和\textit{J.卡尔森}，数学。财务19，No.4，591--617（2009；Zbl 1205.91156）
全文： 内政部 链接

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