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阿兰·沙特乌内夫;吉兹兰·拉赫纳提

从肯定多元化到强大多元化。 （英语） Zbl 1190.91072号

经济。理论 32，第3期，511-522（2007）。
在有关风险决策的文献中，主要有两个经典概念风险规避是弱风险规避和强风险规避[M.科恩预期和非预期效用模型中的风险规避概念。日内瓦帕普。风险保险。理论20，第1期，73-91（1995）]。本文的主要目的是从多元化偏好的角度独立于任何模型（无模型）描述这两个概念。论文组织如下：
在第二部分中，我们介绍了框架并回顾了一些定义。为了包含大量常用的偏好，包括非Fréchet可微的偏好，我们遵循S.H.Chew先生和毛先生[J.Econ.理论67，第2期，402-435（1995；Zbl 0844.90008号)]并考虑紧凑的连续偏好。在第3节中，我们讨论了风险规避，并证明了弱风险规避等同于对确定多样化的偏好，这是第一作者和J.-M.塔隆【经济学理论19，第3期，509–523（2002；Zbl 1037.91029号)]它规定，如果决策者对几个资产漠不关心，并且可以通过这些资产的凸组合来获得确定性，那么他应该选择安全资产而不是组合中的任何资产。
第4节涉及强烈的风险规避。E.德克尔[计量经济学57，No.1163-169（1989；Zbl 0666.90013号)]提出了对投资组合多元化的偏好（即如果决策者对几种资产漠不关心，他应该更喜欢这些资产的任何凸组合，而不是任何初始资产）是风险资产市场建模的一个重要特征。他还观察到，在预期效用框架中建立的多元化和风险规避之间的等价性在更一般的框架中并不成立。在那里，多元化意味着风险规避，但反之则是错误的。事实上，在本节的第一部分中，我们证明了强烈的风险规避等同于在两个相同分布的资产之间的多样化偏好，我们称之为强烈多元化偏好。
在第二部分中，我们打算强调我们的结果与Dekel（loc.cit.）的结果有何不同，因为Dekel的框架位于概率分布空间中，而我们的框架位于随机变量空间中，我们表明在我们的框架中，偏好的凸性等同于多样化的偏好，因此，偏好的凸性意味着强烈的风险规避。第5节结束。

引用于6文件

MSC公司：

91B30型 风险理论，保险（MSC2010）
60埃15 不平等；随机排序
91G10型 投资组合理论

关键词：

弱风险厌恶;强烈的风险规避;多元化

引文：

Zbl 0844.90008号;Zbl 1037.91029号;Zbl 0666.90013号
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{A.Chateauneuf}和\textit{G.Lakhnati}，经济。理论32，第3期，511--522（2007；Zbl 1190.91072）
全文： 内政部 链接

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