×
阿特金森，C。;亚历山德罗普洛斯，C.A。

在存在比例交易成本的情况下对欧洲一揽子期权进行定价。 （英语） Zbl 1142.91501号

申请。数学。财务 第13期，第3期，191-214（2006）.
概述：Black-Scholes期权定价理论中的一个关键假设是无交易成本假设。然而，在存在交易成本的情况下遵循这种策略会导致立即破产。本文提出了一种基于原始资产的欧洲一揽子期权定价和套期保值的随机控制方法，原始资产的价格被建模为对数正态扩散，存在与交易规模成比例的成本。在对个人偏好进行某些假设的情况下，它能够降低由此产生的控制问题的维数。这大大有助于研究价值函数和最佳贸易政策的特征。为了解决这个问题，使用了摄动分析方案来获得一个非平凡的渐近最优结果。研究结果表明，这一结果可以通过对无摩擦Black–Scholes型问题的相应解进行微小修正来表达，类似于香草型问题的多维“带宽”，而且很容易处理。

引用于1审查
引用于三文件

MSC公司：

91B28型 财务等（MSC2000）
93E20型 最优随机控制

关键词：

期权定价;交易费用;效用函数;渐近展开;哈密尔顿-雅可比-贝尔曼方程;闭式解
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{C.Atkinson}和\textit{C.A.Alexandropoulos}，应用。数学。财务13，No.3，191--214（2006；Zbl 1142.91501）
全文： 内政部

参考文献：

[1] 内政部：10.1137/S0363012993247159·Zbl 1035.91505号 ·doi:10.1137/S0363012993247159
[2] Atkinson，C.和Mokkhavesa，S.2003年。”具有交易成本的多目标投资组合优化”。帝国理工学院数学系预印本·Zbl 1101.91324号
[3] 内政部：10.1098/rspa.1997.0030·Zbl 0873.90007号 ·doi:10.1098/rspa.1997.0030
[4] 内政部：10.1111/j.1467-965.1995.tb00072.x·Zbl 0866.90010号 ·doi:10.1111/j.1467-9965.1995.tb00072.x
[5] 数字对象标识码：10.1111/j.1467-9965.1992.tb00039.x·Zbl 0900.90100号 ·doi:10.1111/j.1467-9965.1992.tb00039.x
[6] DOI:10.1086/260062·Zbl 1092.91524号 ·数字对象标识代码：10.1086/260062
[7] 内政部：10.2307/2329098·doi:10.2307/2329098
[8] 内政部：10.1007/s001860050002·Zbl 0947.91042号 ·doi:10.1007/s001860050002
[9] 内政部：10.1007/s00780050066·Zbl 0935.91014号 ·doi:10.1007/s00780050066
[10] 数字对象标识码：10.1007/s00780050051·Zbl 0924.90010号 ·doi:10.1007/s00780050051
[11] Davis M.H.A.，《皇家学会哲学学报》347，第485页–（1994）·Zbl 0822.90020号 ·doi:10.1098/rsta.1994.0058
[12] 内政部：10.1137/0331022·Zbl 0779.90011号 ·doi:10.1137/0331022
[13] 内政部：10.1016/0165-1889（91）90037-2·Zbl 0755.90009号 ·doi:10.1016/0165-1889（91）90037-2
[14] 内政部：10.1016/0165-1889（91）90038-3·Zbl 0737.90007号 ·doi:10.1016/0165-1889（91）90038-3
[15] 内政部：10.2307/2331154·doi:10.2307/2331154
[16] Henrotte，P.1993年。”交易成本和复制策略”。斯坦福大学商学院工作论文
[17] Hodges S.D.，《期货市场评论》，第8页，第222页——（1989年）
[18] Hoggard T.，《期货和期权研究进展》，第7页，第21页–（1994年）
[19] 内政部：10.1007/s00780050023·Zbl 0911.90027号 ·doi:10.1007/s00780050023
[20] 内政部：10.1137/0327063·Zbl 0701.90008号 ·doi:10.1137/0327063
[21] Karatzas I.，《数学金融方法》（1998年）·Zbl 0941.91032号 ·doi:10.1007/b98840
[22] 内政部：10.1007/s00780050034·Zbl 0894.90021号 ·doi:10.1007/s00780050034
[23] Korn R.，《期权定价和投资组合优化：金融数学的现代方法》（2001年）·Zbl 0965.91020号
[24] 内政部：10.2307/2328113·doi:10.307/2328113
[25] Musiela M.，《金融建模中的鞅方法》（1997）·Zbl 0906.60001号 ·doi:10.1007/978-3-662-22132-7
[26] 内政部：10.1002/9783527617609·doi:10.1002/9783527617609
[27] DOI:10.1214/aoap/1177004966·Zbl 0813.60051号 ·doi:10.1214/aoap/1177004966
[28] 内政部：10.2307/2331181·doi:10.2307/2331181
[29] 内政部：10.1007/s001860050099·Zbl 0942.91049号 ·doi:10.1007/s001860050099
[30] 内政部：10.1111/1467-9965.00034·Zbl 0885.90019号 ·数字对象标识代码：10.1111/1467-9965.00034
此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。