布莱克，大卫;安德鲁·凯恩斯（Andrew J.G.Cairns）。;凯文·多德 养老金计量：积累阶段的随机养老金计划设计和价值风险。 （英语） Zbl 0989.62057号 保险。数学。经济。 29，第2期，187-215（2001）. 总结：我们估计了固定缴款养老金计划累积阶段的风险值。我们研究了一系列资产收益模型（包括平稳矩、制度转换和基本面模型）和一系列资产配置策略（静态和简单的动态形式，如生活方式、阈值和固定比例投资组合保险）。我们从调查中得出四个结论。首先，我们发现，相对于定义-福利（DB）基准，定义-福利计划（DC）风险极高（远高于大多数养老金计划专业人士可能承认的风险）。其次，我们发现VaR估计对资产配置策略的选择非常敏感。VaR估计值对所使用的资产收益模型及其参数化也很敏感，但程度较低。资产收益模型的选择是三种模型中最不重要的。第三，与长期（40年）样本政策中调查的任何动态策略相比，具有高股权权重的静态资产配置策略产生了更好的结果。这一点很重要，因为生活方式策略是许多DC计划的基石。第四，如果要实现相同的退休金，保守的基于债券的资产配置策略需要比风险更大的基于股票的策略更高的缴款率。 引用于1审查引用于26文件 MSC公司： 62P05号 统计学在精算学和金融数学中的应用 关键词：界定供款退休金计划;模型风险;资产配置策略;风险价值 软件：风险指标 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{D.Blake}等人，《保险》。数学。经济。29，第2号，187--215（2001；Zbl 0989.62057） 全文： DOI程序 参考文献： [1] 亚当斯，C.，1999年。老年人发现雇主把年轻放在经验之前。《金融时报》，1月17日。；亚当斯，C.，1999年。老年人发现雇主把年轻放在经验之前。《金融时报》，1月17日。 [2] Artzner，P。；Delbaen，F。；埃伯，J.-M。；Heath，D.，《连贯思考，风险》，10，11，68-71（1997） [3] Artzner，P。；Delbaen，F。；埃伯，J.-M。；Heath，D.，《一致风险度量》，《数学金融》，第9期，203-228页（1999年）·Zbl 0980.91042号 [4] 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