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杨晓峰;俞锦平;徐梦娜;范文静

基于偏积分微分方程模型的可转换债券定价。 （英语） Zbl 07316255号

数学。计算。模拟。 152, 35-50 (2018).
摘要：在本文中，我们将指数方差Gamma（EVG）模型的概念引入到可转换债券（CB）的估值中。我们没有使用标准的Black-Scholes方法来评估衍生品，而是使用VG过程来描述动态标的资产对数价格，这是一个经典的Lévy过程，具有非正态分布，但具有偏态性和轻量级。为了数值计算的目的，我们开发了一种具有稳定性和收敛性的离散格式，该格式将所谓的多级复合模型（MCO）和显式隐式差分方法（EXIM）相结合来离散部分积分微分方程（PIDE）。通过将我们的结果与Black-Scholes方法进行比较，我们可以表明，由于能够捕捉偏度和细峰度特征，新方法确实为CB的估值提供了较低的价格。

引用于2文件

MSC公司：

91Bxx号 数学经济学

关键词：

可转换债券;指数方差伽马模型;几何布朗运动;偏积分微分方程
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\textit{X.Yang}等人，数学。计算。模拟。152、35-50（2018；Zbl 07316255）
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