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易、波;弗雷德里·维恩斯;李中飞;曾、燕

保险公司在基准和均值标准下再保险和投资的稳健最优策略。 （英语） Zbl 1401.91208号

扫描。演员。J。 2015年第8期，725-751（2015）.
摘要：在本文中，一家模糊厌恶型保险公司（AAI）的盈余过程被一个带漂移的布朗运动近似，希望通过投资Black-Scholes金融市场和将一些风险转移给再保险人来管理风险，但担心模型参数的不确定性。她选择寻找对这种不确定性稳健的投资和再保险策略，并在均值框架中优化她的决策。通过随机动态规划方法，我们导出了稳健最优基准策略的闭式表达式及其相应的值函数，在粘性解的意义下，这使得我们能够找到均值-方差有效策略和有效前沿。此外，通过数值例子分析了经济含义。特别是，对于某些参数范围，我们在均值-方差框架中的结论与效用函数框架中的模型不确定性稳健性结论在性质上有所不同：模型不确定性并不总是导致代理人决定根据均值标准降低风险敞口，与中效用函数的结论相反[P.J.梅恩霍特《经济学杂志》。理论128，第1期，136-163（2006；Zbl 1152.91535号)]和[H.刘《财务年鉴》第6卷第4期，第435–454页（2010年；兹比尔1233.91248)]. 我们的结论可以解释为，AAI的均值-方差问题解释了某些反直觉投资者行为，通过这些行为，面对模型不确定性的AAI对风险敞口的态度取决于积极的过去经验。

引用于49文件

MSC公司：

91B30型 风险理论，保险（MSC2010）
93E20型 最优随机控制
60J65型 布朗运动

关键词：

随机优化;均值-方差;模糊厌恶保险公司;黑胆汁;模型不确定性

引文：

Zbl 1152.91535号;Zbl 1233.91248号
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit｛B.Yi｝等人，扫描。演员。J.2015，第8号，725--751（2015；Zbl 1401.91208）
全文： 内政部

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