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莱昂纳德·麦克莱恩;赵永干

Kelly在一个区域转换市场投资下行风险控制。 （英语） Zbl 1484.91435号

数量。财务 22，编号1，75-94（2022）.
摘要：最优资本增长策略或Kelly策略具有许多理想的性质，例如最大化资本的渐进长期增长。然而，它是激进的，可能会有相当大的短期风险，失去大部分投资财富。在本文中，我们提供了一种方法来获得最大增长，同时以较高的概率保持在指定的下行财富阈值之上，其中低于阈值的短缺将受到短缺凸函数的惩罚。金融市场以制度为特征，其中随机制度过程的动力学是马尔可夫的。在一个体制内，资产价格是对数正态的。由于制度和下行风险控制的额外模型特征，最优策略具有修改后的Kelly格式。修改要求为每个制度分配权重，权重包含风险控制。多资产问题简化为确定制度权重和分配给风险资产的投资资本比例。估计风险由体制转换控制，决策风险由下行阈值控制。这些方法被应用于特定行业交易所交易基金的投资问题。

引用于1文件

理学硕士：

91G10型 投资组合理论
91G15型 金融市场
93E20型 最优随机控制

关键词：

最优增长投资;风险控制;短缺率和规模;切换制度;混合Kelly策略
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit｛L.MacLean｝和\textit｛Y.Zhao｝，数量。财务22，No.1，75--94（2022；Zbl 1484.91435）
全文： 内政部

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