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巴特·弗里恩斯;彼得·肖特曼（Peter C.Schotman）。

纳斯达克交易商报价中的非线性动态。 （英语） Zbl 1157.91344号

计算。统计数据分析。 51，第4期，2246-2266（2006）。
摘要：考虑了纳斯达克交易商报价的非线性动态模型。该模型重点关注前两大电子通信网络（ECN），即Island和Instinet，以及20只股票中最活跃的三家做市商。该模型以三种不同的方式扩展了价格发现的标准线性向量误差修正模型。首先，报价调整是相对于内部报价设置的，即市场中的最佳出价和要价。第二，交易商对内部利差作出反应。第三，根据经销商目前在内部的情况，调整会有所不同。如果ECN当前位于内部，则调整与单个经销商不同。这种差异归因于经销商之间的信息不对称。使用广义脉冲响应函数研究价格发现动力学。

引用于三文件

MSC公司：

91B26型 拍卖、议价、投标和销售以及其他市场模式
91B28型 财务等（MSC2000）
91B24型 微观经济理论（价格理论和经济市场）

关键词：

高频数据;商市场;误差修正模型;非线性脉冲响应函数
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{B.Frijns}和\textit{P.C.Schotman}，计算。统计数据分析。51，第4号，2246--2266（2006；Zbl 1157.91344）
全文： 内政部 链接

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