亚历杭德罗·巴尔巴斯;Beatriz Balbás;拉奎尔·巴尔巴什 金融数学中的黄金期权。 （英语） Zbl 1422.91679号 数学。财务。经济学。 13，第4期，637-659（2019）. 摘要：本文讨论了“平稳良好交易”（SGD）的构造，即，其全球风险发散到负无穷大的自融资策略序列，使得序列中每个策略中的每一个证券都是一个具有有界三角洲的“平稳”导数。由于增量是有界的，因此不包括数字期权。事实上，相对于基础资产价格，序列中每个期权的回报都是连续的（因此是无跳跃的）。如果所选择的风险度量是风险值，那么这些序列在相当弱的条件下存在，因为可以涉及具有有界和无界期望以及无摩擦定价规则的风险。此外，序列中的每个策略都由一个短期欧洲期权加上一个无风险资产头寸组成。如果所选择的风险度量是一致的，则一般设置更为有限。事实上，尽管摩擦仍然被接受，但预期和差异必须保持有限。将对SGD的存在进行表征，并适当解决计算问题。可以看出，SGD通常存在，对于有条件风险价值，它们由无风险资产加上易于复制的欧洲看跌期权组成。本文提出的思想也可以应用于一些精算问题，例如最优再保险合同的选择。 引用于5文件 MSC公司： 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 91克70 统计方法；风险措施 关键词：黄金期权;风险度量;顺利成交;双重方法 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{A.Balbás}等人，《数学》。财务。经济。13，第4号，637--659（2019；Zbl 1422.91679） 全文： 内政部 链接 参考文献： [1] Anderson，E.J.，Nash，P.：无限维空间中的线性规划。威利，纽约（1987）·兹比尔0632.90038 [2] Assa，H.：自然风险措施。数学。财务。经济。10, 441-456 (2016) ·Zbl 1404.91133号 ·doi:10.1007/s11579-016-0165-9 [3] Artzner，P.、Delbaen，F.、Eber，J.M.、Heath，D.：一致的风险度量。数学。《财务》9203-228（1999）·Zbl 0980.91042号 ·数字对象标识代码：10.1111/1467-9965.00068 [4] Balbás，A.，Balbas，B.，Balbaás（R.）：以其衍生工具超越基准：理论和经验证据。J.风险18（4），25-52（2016）·Zbl 1346.91198号 ·doi:10.21314/J0R.2016.328 [5] Balbás，A.，Balbas，B.，Balbás，R.：连接\[VaR\]VaR和\[CVaR\]CVaR的微分方程。J.计算。申请。数学。326, 247-267 (2017) ·Zbl 1367.91199号 ·doi:10.1016/j.cam.2017.05.037 [6] Balbás，A.，Balbas，B.，Balbás，R.，Heras，A.：风险和不确定性下的最优再保险。保险。数学。经济。60, 61-74 (2015) ·Zbl 1308.91075号 ·doi:10.1016/j.insmateco.2014.11.001 [7] Balbás，A.，Balbas，R.，Guerra，P.J.：向量风险函数。梅迪特尔。数学杂志。9, 563-574 (2012) ·Zbl 1267.91040号 ·doi:10.1007/s00009-011-0153-5 [8] Bernardo，A.E.，Ledoit，O.：收益、损失和资产定价。政治经济学杂志。108, 144-172 (2000) ·doi:10.1086/262114 [9] Biagini，S.，Pinar，M.C.：最佳损益比率是一个糟糕的绩效衡量指标。SIAM J.财务。数学。4, 228-242 (2013) ·Zbl 1285.91146号 ·数字对象标识代码：10.1137/120866774 [10] Bondarenko，O.：为什么看跌期权如此昂贵？Q.J.Finance 4（3），1450015（2014）·doi:10.1142/S2010139214500153 [11] Cheung，K.C.，Chong，W.F.，Yam，S.：保险偏好的凸排序。保险。数学。经济。64, 409-416 (2015) ·Zbl 1348.91134号 ·doi:10.1016/j.insmateco.2015.06.005 [12] Cochrane，J.H.，Saa-Requejo，J.：超越套利：不完全市场中的良好交易资产价格界限。政治经济学杂志。108, 79-119 (2000) ·doi:10.1086/262112 [13] Duffie，D.：《证券市场：随机模型》。剑桥大学学术出版社（1988）·Zbl 0661.90001号 [14] Filipović，D.，Kupper，M.，Vogelpoth，N.：条件风险方法。SIAM J.财务。数学。3, 402-432 (2012) ·Zbl 1255.91178号 ·doi:10.1137/090773076 [15] Jarrow，R.，Larsson，M.：市场效率的含义。数学。《财务》22，1-30（2012）·Zbl 1278.91062号 ·网址：10.1111/j.1467-9965.2011.00497.x [16] Jouini，E.，Meddeb，M.，Touzi，N.：向量值一致风险度量。财务统计。8, 531-552 (2004) ·Zbl 1063.91048号 [17] Konstantinides，D.G.，Zachos，G.C.：在风险规避策略下表现出异常回报。Methodol公司。计算。申请。普罗巴伯。(2018). https://doi.org/10.1007/s11009-018-9673-9。（即将推出）·兹比尔1458.91230 ·doi:10.1007/s11009-018-9673-9 [18] Kopp，P.E.：鞅与随机积分。剑桥大学出版社，剑桥（2008）·Zbl 1152.60043号 [19] Kupper，M.，Schachermayer，W.：律不变时间一致函数的表示结果。数学。财务。经济。2, 189-210 (2009) ·Zbl 1255.91181号 ·doi:10.1007/s11579-009-0019-9 [20] Luenberger，D.G.：向量空间方法优化。威利，纽约（1969年）·Zbl 0176.12701号 [21] Mausser，H.，Saunders，D.，Seco，L.：优化ω。风险杂志1188-92（2006） [22] Pichler，A.：模糊性下的保险定价。欧洲实际值。J.4，335-364（2014）·Zbl 1329.91073号 ·doi:10.1007/s13385-014-0099-7 [23] Rockafellar，R.T.，Uryasev，S.，Zabarankin，M.：风险分析中的广义偏差。财务统计。10, 51-74 (2006) ·Zbl 1150.90006号 ·doi:10.1007/s00780-005-0165-8 [24] Rubinstein，M.：隐含二项树。《金融杂志》49（3），771-818（1994）·doi:10.1111/j.1540-6261.1994.tb00079.x [25] Salas-Molina，F.：在多目标现金管理中选择最佳风险度量。国际事务处理。操作。决议（2018）。https://doi.org/10.1111/itor.12580。（即将推出）·Zbl 07766335号 ·doi:10.1111/itor.12580 [26] Schaeffer，H.H.：拓扑向量空间。柏林施普林格（1970） [27] Schaeffer，H.H.：Banach格与正算子。柏林施普林格（1974）·Zbl 0296.47023号 ·doi:10.1007/978-3-642-65970-6 [28] Tamiz，M.，Jones，D.，Romero，C.：决策的目标规划：当前最先进技术的概述。Eur.J.Oper。第111、569-581号决议（1998年）·Zbl 0937.90048号 ·doi:10.1016/S0377-2217（97）00317-2 [29] 赵鹏、肖强：非扩张统计力学下价值风险约束下的投资组合选择问题。J.计算。申请。数学。298, 74-91 (2016) ·Zbl 1409.91224号 ·doi:10.1016/j.cam.2015.12.008 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。