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保罗·格拉斯曼;徐兴波

投资组合再平衡错误，资产价格出现跳跃和均值回复。 （英语） Zbl 1291.91193号

斯托克。系统。 第1期，第109-145页（2011年）.
摘要：我们分析了在基础资产动态中存在跳跃或平均重定价的情况下，离散的再平衡投资组合与其持续的再平衡对应投资组合之间的误差。通过离散再平衡，投资组合的组成以离散的间隔恢复为一组固定的目标权重；通过持续的再平衡，目标权重始终保持不变。随着离散再平衡日期的增加，我们检查了两个投资组合之间的差异。无论是均值反转还是跳跃，我们都导出了两个投资组合之间相对误差的极限方差。在均值回复且无跳跃的情况下，我们证明了标度极限误差是渐近正态的，并且与连续再平衡投资组合的水平无关。对于跳跃，我们表明标度相对误差不能收敛到正态分布，但如果在较高的再平衡频率下跳跃较小，则可以恢复渐近正态性。对于均值再平衡和跳跃-扩散情况，我们基于相对再平衡误差和连续再平衡投资组合水平之间的极限协方差，推导出“波动率调整”，以改进连续再平衡组合对离散再平衡投资组的逼近。这些结果基于跳跃扩散过程的强近似结果。

理学硕士：

91G10型 投资组合理论
60F05型 中心极限和其他弱定理
60华氏35 随机方程的计算方法（随机分析方面）
60J75型 跳转流程（MSC2010）

关键词：

跳跃扩散过程;证券投资组合分析;强近似;Itō-Taylor展开
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{P.Glasserman}和\textit{X.Xu}，斯托克。系统。1，第1号，109--145（2011；Zbl 1291.91193）
全文： 内政部

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