弗拉基米尔·波兹德尼亚科夫;J·迈克尔·斯蒂尔 期货价格的鞅框架。 （英文） Zbl 1075.60041号 随机过程应用。 109，第1期，69-77（2004）. 未定权益的标准风险中性估值公式要求对短期利率过程（r{t}）或其累积过程（beta{t}=int{0}）施加有界或可积条件^{t} 第页_{s} \，ds\）。然而，文献中经常提到的短期利率的双重边界，对于一些广泛存在的证券市场模型来说，并不成立。Ho-Lee模型中的短期利率就是这种情况之一。因此，无套利利率期货定价需要一个不同的规律性假设来进行。本文将这一假设公式化为期货价格过程关于\（\β\）的二次变差的可积条件。因此，仅从下方限定累积过程就足够了。作者证明了Ho-Lee利率过程族属于所需的范畴，因此相应市场模型中的利率期货可以正常定价。审核人：亚历克西斯·德维兹（普拉哈） 引用于1审查引用于4文件 MSC公司： 60G44型 具有连续参数的鞅 60G48型 鞅的推广 关键词：利率;Heath-Jarrow-Morton型号 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{V.Pozdnyakov}和\textit{J.M.Steele}，随机过程应用。109，编号1，69--77（2004；Zbl 1075.60041） 全文： 内政部 参考文献： [1] 巴克斯特，M。；Rennie，A.，《金融微积分：衍生定价导论》（1996），剑桥大学出版社：剑桥大学出版社·Zbl 0858.62094号 [2] 比约克，T。；Landen，C.，《期货和远期价格的期限结构》（Geman，H.；Madan，D.；Pliska，S.R.；Vorst，T.，《2000年数学金融-巴赫利埃大会》（2002），Springer:Springer Berlin），111-149·Zbl 1012.91016号 [3] Duffie，D.，《动态资产定价理论》（2001），普林斯顿大学出版社：普林斯顿大学出版，新泽西州普林斯顿·兹比尔1140.91041 [4] 希思，D。；贾罗（Jarrow），R。；Morton，A.，《债券定价和利率期限结构》。未定权益估价的新方法，《计量经济学》，60，77-105（1992）·Zbl 0751.90009号 [5] Hogan，M.，某些双因素期限结构模型中的问题，Ann.Appl。概率。，2, 576-581 (1993) ·Zbl 0780.90008号 [6] Hogan，M.，Weintraub，K.，1993年。对数正态利率模型和欧元期货，工作文件，花旗银行，纽约。；Hogan，M.，Weintraub，K.，1993年。对数正态利率模型和欧元期货，工作文件，花旗银行，纽约。 [7] 卡拉茨，I。；Shreve，S.E.，Brownian Motion and随机微积分（1997），Springer:Springer New York [8] 卡拉茨，I。；Shreve，S.E.，《数学金融方法》（1998），Springer:Springer New York·兹伯利0941.91032 [9] Musiela，M。；Rutkowski，M.，《金融建模中的鞅方法》（1997），Springer:Springer New York·Zbl 0906.60001号 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。