克劳迪奥·阿尔巴内塞;曼利奥·特罗瓦托 随机货币政策利率模型。 （英语） Zbl 1142.91685号 Kontoghiorghes，Erricos J.（编辑）等人，《金融工程中的计算方法》，曼弗雷德·吉利论文集。柏林：施普林格出版社（ISBN 978-3-540-77957-5/hbk）。343-392 (2008). 摘要：在无套利框架下引入了一种新的随机货币政策利率期限结构模型。以3个月即期LIBOR利率为建模原语，构建了具有局部波动性、非对称跳跃性、随机波动性和随机漂移性的模型。这可以在无套利框架中实现，因为所选建模原语不是资产价格过程，因此其漂移不受无套利条件的约束。该模型能够通过近时间同质参数化实现跨期限的持续微笑结构，并解释陡峭、平坦和倒置的收益率曲线，与历史数据保持一致。研究表明，与基础LIBOR利率相关的漂移过程是长期期限的主要驱动因素，而短期期限的跳跃是主要的，中期期限的随机波动性影响最大。因此，漂移机制过程为校准历史相关性结构和长期波动性微笑提供了强有力的工具。该模型是通过算子方法和连续时间格来求解的，它们依赖于快速且健壮的数值线性代数例程。最后，给出了可赎回掉期和可赎回CMS利差幅度应计项目的定价应用，并表明该建模框架允许纳入对中央银行货币政策具有经济意义的观点，同时，为利率衍生品合同的定价和风险管理提供了一致的无套利环境。关于整个系列，请参见[Zbl 1139.91005号]. 引用于1文件 MSC公司： 91B64型 宏观经济理论（货币模型、税收模型） 关键词：利率模型;货币政策;随机漂移;随机波动性;运算符方法;连续时间晶格;马尔可夫发生器;波动性微笑;可赎回掉期;可调用cms排列 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{C.Albanese}和\textit{M.Trovato}，in：金融工程中的计算方法。曼弗雷德·吉利的论文。柏林：斯普林格。343--392（2008年；Zbl 1142.91685）