达米亚诺·布里戈;马可·弗朗西谢略;安德烈亚·帕拉维奇尼 信贷、融资和保证金下的非线性估值：存在性、唯一性、不变性和解纠缠。 （英语） Zbl 1406.91468号 欧洲药典。物件。 274，编号2788-805（2019）. 概述：自2008年全球金融危机以来，银行业一直在使用估值调整来考虑违约风险和融资成本。这些调整由从业者单独计算并加在一起，就好像估值方程是线性的一样。这种假设过于强烈，不允许对市场特征进行建模，例如不同的借贷利率和替代性违约收尾。因此，我们认为完整的估价方程是非线性的，本文致力于研究中引入的非线性估价方程[A.帕拉维奇尼等，“融资估值调整：包括CVA、DVA、抵押品、净额结算规则和再抵押在内的一致框架”，Preprint，（2011；doi:10.2139/ssrn.1969114)]. 我们举例说明了在存在违约风险、再抵押担保和融资成本的情况下，衍生品合同各方交换的所有现金流。然后，我们展示了如何在无套利的情况下，从现金流的呈现值中获得半线性偏微分方程或前向-后向随机微分方程（FBSDE），并从粘性和经典意义上研究了这些偏微分方程和FBSDE的适定性。此外，从财务角度出发，我们讨论了经典估值调整（XVA）可以分离的情况。我们展示了当从全银行角度进行估值时，资金成本如何被国库估值调整所抵消，而从股东角度来看，同样的成本不会被此类调整所抵消。我们表明，尽管我们使用基于本地无风险银行账户的风险中性估值框架，但我们的最终估值方程并不依赖于无风险利率。最后，我们展示了如何从投资组合水平一致地得出净额结算集估值。 引用于11文件 MSC公司： 91G40型 信用风险 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 60华氏30 随机分析的应用（PDE等） 91G80型 其他理论的金融应用 关键词：定价;估价调整;倒向随机微分方程;资金成本;非线性估值 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{D.Brigo}等人，《欧洲药典》。第274号决议，第2号，788--805（2019年；Zbl 1406.91468） 全文： 内政部 链接 参考文献： [1] Albanese，C.和Andersen，L.B.G.（2014）。场外衍生品的会计处理：资金调整和再抵押期权。https://ssrn.com/abstract=2482955; 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