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亚辛，艾特·萨哈利亚;穆罕默德·萨兰

高频做市：速度的作用。 （英语） Zbl 07814011号

《经济学杂志》。 239，第2号，文章ID 105421，29 p.（2024）.
总结：我们提出了一个模型，在该模型中，战略性高频做市商利用其速度和信息优势，进行与低频交易员的市场指令相互作用的报价。我们描述了最优做市政策和由此产生的均衡。该模型对速度对流动性提供的影响具有可测试的影响。我们利用纽约证券交易所（NYSE American stock exchange）的一项自然实验来测试这些影响，该实验于2017年实施了一项故意延迟，然后于2019年取消了该实验。我们发现经验证据和模型的含义之间存在广泛的一致性。

MSC公司：

62至XX 统计学
91至XX 博弈论、经济学、金融和其他社会和行为科学

关键词：

高频交易;做市;库存控制;流动性;市场质量;随机最优控制;减速带
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{Y.Aít-Sahalia}和\textit{M.Saólam}，J.Econom。239，第2号，文章ID 105421，29页（2024；Zbl 07814011）
全文： 内政部

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