詹·卡尔森;保罗·克鲁纳 股票期权采用Heath-Jarrow-Morton方法。 （英语） Zbl 1390.91302号 财务统计。 19，第3期，583-615（2015）. 摘要：本文旨在将希思·贾罗·莫顿（Heath-Jarrow-Morton）背后的哲学转移到所有罢工和到期的看涨期权的建模上。与方法相反R.卡莫纳和S.Nadtochiy公司[同上，13，第1号，1-48（2009年；Zbl 1199.91202号)]并与他们最近的贡献有关[同上，第16号，第1号，63–104（2012年；Zbl 1259.91047号)]，我们方法的关键参数化涉及时间非均匀Lévy过程，而不是局部波动模型。我们为无套利提供了必要和充分的条件。此外，我们还讨论了无套利模型的构造。具体来说，我们在给定基本构造块的情况下证明了它们的存在性和唯一性。 引用于1审查引用于10文件 MSC公司： 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 60G51型 具有独立增量的过程；莱维工艺 91克30 利率、资产定价等（随机模型） 关键词：希思·贾罗-莫顿;期权价格面;莱维工艺 引文：Zbl 1199.91202号;Zbl 1259.91047号 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{J.Kallsen}和\textit{P.Krühner}，《金融学杂志》。19，第3583-615号（2015年；兹bl 1390.91302） 全文： 内政部 arXiv公司 参考文献： [1] Albert，A.：回归和摩尔-彭罗斯伪逆。纽约学术出版社（1972年）·Zbl 0253.62030号 [2] Barndorff-Nielsen，O.，Shephard，N.：非高斯-奥恩斯坦-乌伦贝克模型及其在金融经济学中的一些应用。J.R.Stat.Soc.，塞尔维亚。B、 统计方法。63, 167-241 (2001) ·Zbl 0983.60028号 ·doi:10.1111/1467-9868.00282 [3] Belomestny，D.，Reiß，M.：指数Lévy模型的光谱校准。财务统计。10, 449-474 (2006) ·Zbl 1126.91022号 ·doi:10.1007/s00780-006-0021-5 [4] Bennani，N.：远期损失模型：信贷衍生品投资组合定价的动态期限结构方法。技术报告（2005年）。可在http://www.defaultrisk.com/pp_crdrv_95.htm ·Zbl 1224.91156号 [5] Bühler，H.：一致方差曲线模型。财务统计。10, 178-203 (2006) ·Zbl 1101.91031号 ·doi:10.1007/s00780-006-0008-2 [6] 卡莫纳，R。；Carmona，R.（编辑）；等。，HJM：固定收益、信贷和股票市场动态模型的统一方法，2005年，柏林 [7] Carmona，R.，Nadtochiy，S.：局部波动动态模型。财务统计。13, 1-48 (2009) ·Zbl 1199.91202号 ·doi:10.1007/s00780-008-0078-4 [8] Carmona，R.，Nadtochiy，S.：切线模型作为动态校准的数学框架。国际J.Theor。申请。《财务》第14期，第107-135页（2011年）·Zbl 1208.91169号 ·doi:10.1142/S0219024911006280 [9] Carmona，R.，Nadtochiy，S.：Tangent Lévy市场模型。财务统计。16, 63-104 (2012) ·兹比尔1259.91047 ·doi:10.1007/s00780-011-0158-8 [10] Carr，P.，Geman，H.，Madan，D.，Yor，M.：Lévy过程的随机波动性。数学。《金融》13445-382（2003）·Zbl 1092.91022号 ·doi:10.1111/1467-9965.00020 [11] Cont，R.，Durrleman，V.，da Fonseca，I.：隐含波动率表面的随机模型。经济。附注31361-377（2002）·数字对象标识代码：10.1111/1468-0300.00090 [12] Cont，R.，Tankov，P.：具有跳跃过程的财务建模。CRC出版社，博卡拉顿（2004）·Zbl 1052.91043号 [13] Davis，M.和Hobson，D.：交易期权价格的范围。数学。财务17，1-14（2007）·Zbl 1278.91158号 ·doi:10.1111/j.1467-9965.2007.00291.x [14] Ethier，S.，Kurtz，T.：马尔可夫过程。特征和收敛。威利，纽约（1986）·Zbl 0592.60049号 ·doi:10.1002/9780470316658 [15] Filipović，D.：时间非齐次仿射过程。斯托克。过程。申请。115, 639-659 (2005) ·Zbl 1079.60068号 ·doi:10.1016/j.spa.2004.11.006 [16] Filipović，D.，Tappe，S.，Teichmann，J.：维纳过程和泊松测度驱动的术语结构模型：存在性和正性。SIAM J.财务。数学。1, 523-554 (2010) ·Zbl 1207.91068号 ·doi:10.1137/090758593 [17] Filipović，D.，Tappe，S.，Teichmann，J.：具有跳跃扩散边界的不变流形。电子。J.概率。51, 1-28 (2014) ·Zbl 1301.60072号 [18] Heath，D.，Jarrow，R.，Morton，A.：债券定价和利率期限结构：未定权益估值的新方法。《计量经济学》60，77-105（1992）·Zbl 0751.90009号 ·doi:10.2307/2951677 [19] Jacod，J.，Protter，P.：与期权价格的风险中性兼容性。财务统计。14, 285-315 (2010) ·Zbl 1224.91156号 ·doi:10.1007/s00780-009-0109-9 [20] Jacod，J.，Shiryaev，A.：随机过程的极限定理，第2版。柏林施普林格出版社（2003）·兹比尔1018.60002 ·doi:10.1007/978-3-662-05265-5 [21] Kallsen，J.：σ-局部化和σ-鞅。理论问题。申请。48, 152-163 (2004) ·Zbl 1069.60042号 ·doi:10.1137/S0040585X980312 [22] 卡尔森，J。；Kabanov，Y.（编辑）；Liptser，R.（编辑）；Stoyanov，J.（编辑），仿射随机波动率模型的教学笔记，343-368（2006），柏林·Zbl 1104.60024号 ·doi:10.1007/978-3-540-30788-4_18 [23] Protter，P.：《随机积分与微分方程》，第2版。施普林格，柏林（2004）·Zbl 1041.60005号 [24] Schönbucher，P.：投资组合损失和损失转换率的期限结构：投资组合信用衍生品定价的新方法。技术报告（2005年）。可在http://www.econbiz.de/archiv1/2008/50106_portfolio_credit_derivatives.pdf [25] Schweizer，M.，Wissel，J.：期权价格的无套利市场模型：多风险案例。财务统计。12, 469-505 (2008) ·Zbl 1199.91218号 ·doi:10.1007/s00780-008-0068-6 [26] Schweizer，M.，Wissel，J.：隐含波动率的期限结构：无套利和存在结果。数学。财务18，77-114（2008）·Zbl 1138.91481号 ·文件编号：10.1111/j.1467-9965.2007.00323.x [27] Sidenius，J.、Piterbarg，V.、Andersen，L.：动态信贷组合损失建模的新框架。国际J.Theor。申请。《财务》第11期，第163-197页（2008年）·Zbl 1211.91246号 ·doi:10.1142/S0219024908004762 [28] Wissel，J.：流动期权的无套利市场模型。ETH Zürich博士论文（2008年）。可从doi:10.3929/ethz-a-005559619获取·Zbl 1199.91218号 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。