Davi Valladáo;瑟纳·席尔瓦;马库斯·波吉 具有交易成本和时间相关回报的时间一致风险约束动态投资组合优化。 （英语） Zbl 1430.91092号 安·Oper。物件。 282，编号1-2，379-405（2019）. 总结：动态投资组合优化有大量的文献，利用问题的计算可处理性探索了不同的简化方法。以前的工作提供了考虑不现实假设的解决方法，例如无交易成本、资产数量少、效用函数的具体选择和过于简化的价格动态。其他更现实的策略使用启发式解决方案来获得合适的投资政策。在这项工作中，我们提出了一个具有交易费用和马尔可夫时滞的时间一致风险约束动态投资组合优化模型。该模型采用马尔可夫链随机对偶动态规划算法进行了有效求解。我们施加了一个周期的有条件价值-风险约束，认为假设投资者知道在给定的周期内他愿意损失多少是合理的。与作为目标函数的动态风险度量相比，考虑到最大化问题，我们的时间一致性模型具有相对完整的追索权和简单的下限。我们使用该模型近似求解：（i）一个具有3个资产和1个因子的自回归动态示例问题；（ii）具有100个资产和5个因素的高维问题，遵循离散马尔可夫链。在这两种情况下，我们的经验表明，对于原始问题，我们的近似解接近最优，并且显著优于选定的（启发式）基准。据我们所知，这是解决现实的时间一致性风险约束动态资产配置问题的第一种系统方法。 引用于7文件 MSC公司： 91G10型 投资组合理论 90立方厘米 随机规划 90立方厘米 动态编程 关键词：随机规划;时间一致性;动态资产配置;随机对偶动态规划;条件价值风险约束 软件：朱莉娅 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{D.Valladáo}等人，《Ann.Oper》。第282号决议，编号1--2，379-405（2019年；Zbl 1430.91092） 全文： 内政部 参考文献： [1] Artzner，P.、Delbaen，F.、Eber，J.M.和Heath，D.（1999）。一致的风险度量。数学金融，9（3），203-228·Zbl 0980.91042号 [2] Baum，L.E.、Petrie，T.、Soules，G.和Weiss，N.（1970年）。马尔可夫链概率函数统计分析中的最大化技术。《数理统计年鉴》，41（1），164-171·Zbl 0188.49603号 [3] 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