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郭杰;钱小松;王国景

基于登记转换简化形式模型的抵押贷款支持证券违约风险定价。 （英语） Zbl 07530957号

Commun公司。统计、理论方法 50，第9期，2117-2135（2021）.
摘要：在本文中，我们提出了一个简化形式模型来定价抵押贷款和固定利率直通抵押贷款支持证券的违约风险。由于借款人的违约往往受到宏观经济条件的影响，我们考虑了市场制度的变化。我们引入了一个违约因子过程来模拟借款人的违约风险，并将其指数递减率定义为违约率，违约率遵循散乱过程。该模型假设利率和违约率均受齐次马尔可夫链描述的宏观经济条件的影响。通过区域切换散列噪声过程的条件拉普拉斯变换，得到了具有可违约标的抵押贷款支持证券的显式定价公式。还提供了数值示例，以显示模型参数对价格的影响。

MSC公司：

60J27型 离散状态空间上的连续时间马尔可夫过程
91克20 衍生证券（期权定价、对冲等）
91G40型 信用风险
91立方厘米30 风险理论，保险（MSC2010）
62至XX 统计

关键词：

抵押担保证券;信用风险;寄存器切换
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{J.Guo}等人，Commun。Stat.，理论方法50，No.9，2117--2135（2021；Zbl 07530957）
全文： 内政部

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