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Kizaki、Keisuke;齐藤、泰加;秋池高桥

基于基本风险异质观点的均衡多主体模型。 （英语） Zbl 07803883号

Automatica公司 160，文章ID 111415，13 p.（2024）。
摘要：本文研究了一个基于均衡的多智能体最优消费和投资组合问题，其中包含基本风险的不确定性，其中多智能体对布朗运动所代表的风险具有异质（保守、中立、激进）观点。每个代理在其主观概率测度下最大化其对消费的预期效用。具体来说，我们将个体优化问题描述为一个支持问题，这是一个选择概率测度的最优消费和投资组合问题。此外，我们还提供了市场均衡中国家-价格密度过程的表达式，它导出了利率和市场风险价格的表示。据我们所知，这是首次尝试通过考虑市场均衡和解决概率测度选择上的补充问题来研究具有不同风险观点的多智能体模型。我们强调，在这种背景下，每个代理人对不同的风险都有不同的观点，其中包括一种特殊情况，即每个代理人对风险只有保守或中立的观点，并且具有不同程度的保守性。此外，该背景还包括代理人对风险有积极看法的情况，通常被视为金融市场在全球金融危机后货币宽松中的乐观情绪，尤其是在新冠肺炎疫情中。最后，我们给出了利率模型的数值示例，显示了多个代理人对风险的不同看法如何影响收益曲线的形状。

MSC公司：

93甲16 多代理系统
93E20型 最优随机控制

关键词：

随机控制;不确定性优化;利率模型;金融应用
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit｛K.Kizaki｝等人，Automatica 160，文章ID 111415，13页（2024；Zbl 07803883）
全文： 内政部

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