冯志刚;马修·霍勒 随机重叠世代模型中的不确定性:长期的实际影响。 (英语) Zbl 1405.91409号 经济。理论 63,第2期,559-585(2017). 摘要:尽管最近的研究仅限于确定性设置,即从长远来看,所有均衡都收敛到稳定状态,但已知重叠世代模型存在不确定性均衡。本文分析了具有三阶段代表性消费者的随机重叠世代模型,并采用一种新的计算算法对整个竞争均衡集进行了数值逼近。在不完全市场的随机环境中,不确定性在长期内具有实际影响。我们的数值模拟表明,在解释长期消费和资产价格波动方面,不确定性比捐赠冲击更为重要。 引用于2文件 MSC公司: 91B62型 经济增长模型 2005年6月2日 马尔可夫过程:估计;隐马尔可夫模型 关键词:OLG公司;不确定性;马尔可夫均衡;计算;模拟 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{Z.Feng}和\textit{M.Hoelle},经济学。理论63,第2号,559--585(2017;Zbl 1405.91409) 全文: 内政部 参考文献: [1] Allais,M.:经济与国际。巴黎国立临时学校(1947年) [2] Auerbach,A.J.和Kotlikoff,L.J.:用动态模拟模型评估财政政策。美国经济。第77版,第49-55页(1987年) [3] Backus,D.、Chernov,M.、Zin,S.E.:代表性代理模型中的熵源。《金融杂志》69,51-99(2014)·doi:10.1111/jofi.12090 [4] Balasko,Y.,Shell,K.:重叠世代模型:I.无货币的纯交换情况。《经济学杂志》。理论23,281-306(1980)·Zbl 0455.90008号 ·doi:10.1016/0022-0531(80)90013-7 [5] Benhabib,J。;农民,REA;JB泰勒(编辑);Woodford,M.(编辑),《宏观经济学中的不确定性和太阳黑子》,第1A期,387-448(1999),北荷兰 [6] Citanna,A.,Siconolfi,P.:随机重叠发电经济中的递归均衡。《计量经济学》78,309-348(2010)·Zbl 1202.91166号 ·doi:10.3982/ECTA7219 [7] Demange,G.:关于代际风险分担的最优化。经济学。理论20,1-27(2002)·Zbl 1032.91096号 ·doi:10.1007/s001990100199 [8] Duffie,D.,Geanakoplos,J.,Mas-Colell,A.,McLennan,A.:平稳马尔可夫均衡。计量经济学62,745-781(1994)·Zbl 0829.90018号 ·doi:10.2307/2951731 [9] Farmer,R.E.A.,Woodford,M.:自我实现的预言和商业周期。宏观动态。1, 740-769 (1997) ·Zbl 0917.90052号 [10] Farmer,R.E.A.:货币经济中的全球太阳黑子和资产价格。NBER第20831号工作文件(2015) [11] Feng,Z.:解决世代重叠模型中的不确定性。数学。操作方法。第77号决议,445-457(2013)·兹比尔1271.91082 ·文件编号:10.1007/s00186-012-0407-4 [12] Feng,Z.,Miao,J.,Peralta-Alva,A.,Santos,M.:非最优动态平衡模型的数值模拟。埋。经济。版本55,83-110(2014)·Zbl 1292.91123号 ·doi:10.1111/iere.12042 [13] Gale,D.:动态经济模型的纯交换均衡。《经济学杂志》。理论6,12-36(1973)·doi:10.1016/0022-0531(73)90041-0 [14] Galor,D.,Ryder,H.E.:具有生产资本的重叠发电模型中均衡的存在性、唯一性和稳定性。《经济理论杂志》49,360-375(1989)·Zbl 0682.90026号 ·doi:10.1016/0022-0531(89)90088-4 [15] Galor,O.:一个两部门重叠生成模型:动力系统的全局特征。《计量经济学》60,1351-1386(1992)·Zbl 0763.90025号 ·doi:10.2307/2951525 [16] Geanakoplos,J.,Polemarchakis,H.:瓦尔拉斯不确定性和凯恩斯主义宏观经济学。经济收益率。螺柱53755-779(1984)·doi:10.2307/2297718 [17] Gomis-Porqueras,P.,Haro,A.:宏观经济学中的全球动态:一个世代重叠的例子。《经济学杂志》。动态。控制271941-1959(2003)·Zbl 1178.91104号 ·doi:10.1016/S0165-1889(02)00111-2 [18] Gomis-Porqueras,P.,Haro,A.:全球分岔、信贷配给和经常性恶性通货膨胀。《经济学杂志》。动态。控制31473-491(2007)·Zbl 1162.91482号 ·doi:10.1016/j.jedc.2005.10.007 [19] Gourinchas,P.O.,Parker,J.A.:生命周期中的消费。《计量经济学》70,47-89(2002)·兹比尔1137.91519 ·doi:10.1111/1468-0262.00269 [20] Hansen,L.P.,Jagannathan,R.:证券市场数据对动态经济模型的影响。J.波兰。经济。99, 225-262 (1991) ·doi:10.1086/261749 [21] Henriksen,E.,Spear,S.E.:没有市场摩擦的内生市场不完全性:多阶段重叠世代经济中竞争均衡的动态次优性。《经济学杂志》。理论147426-449(2012)·兹比尔1258.91065 ·doi:10.1016/j.jet.2010.09.006 [22] Kehoe,T.,Levine,D.K.:世代重叠交换经济学的规律性。数学杂志。经济。13, 69-93 (1984) ·Zbl 0542.90016号 ·doi:10.1016/0304-4068(84)90025-9 [23] Kehoe,T.,Levine,D.K.:世代重叠模型中的不确定性经济学。《公共经济学杂志》。42, 219-243 (1990) ·doi:10.1016/0047-2727(90)90014-9 [24] Kehoe,T.、Levine,D.K.、Mas-Colell,A.、Woodford,M.:大面积经济中的总替代性。《经济学杂志》。理论54,1-25(1991)·Zbl 0746.90010号 ·doi:10.1016/0022-0531(91)90102-A [25] Krueger,D.,Perri,F.:收入不平等会导致消费不平等吗?证据和理论。经济收益率。螺柱73163-193(2006)·Zbl 1137.91521号 ·doi:10.1111/j.1467-937X.2006.00373.x [26] Kubler,F.,Polemarchais,H.:重叠世代的平稳马尔可夫均衡。经济。理论24,623-643(2004)·Zbl 1084.91038号 ·doi:10.1007/s00199-004-0523-3 [27] Kubler,F.,Schmedders,K.:不完全市场和抵押品资产定价模型中的静态均衡。《计量经济学》71,1767-1793(2003)·Zbl 1154.91549号 ·doi:10.1111/1468-0262.00469 [28] LeRoy,S.F.,Porter,R.D.:当前值关系:基于隐含方差边界的测试。《计量经济学》49,555-574(1981)·Zbl 0469.62096号 ·doi:10.307/1911512 [29] Limic,N.:随机变量、序列和过程的蒙特卡罗模拟。元素,萨格勒布(2009)·Zbl 1298.60008号 [30] Magill,M.,Quinzii,M.:随机OLG模型中平衡的不确定性。经济。理论21435-454(2003)·Zbl 1040.91077号 ·doi:10.1007/s00199-002-0287-6 [31] Mankiw,N.G.、Rotemberg,J.J.、Summers,L.H.:宏观经济学中的跨期替代。四分之一。《经济学杂志》。100, 225-251 (1985) ·doi:10.2307/1885743 [32] Mehra,R.,Prescott,E.C.:股权溢价:一个谜。J.周一。经济。15, 145-161 (1985) ·doi:10.1016/0304-3932(85)90061-3 [33] 萨缪尔森(Samuelson,P.):一种没有货币社会发明的精确的消费贷款利息模型。J.波兰。经济。66, 467-482 (1958) ·doi:10.1086/258100 [34] Schmachtenberg,R.:不完全市场的随机重叠世代模型1:均衡的存在性。曼海姆大学讨论论文第363-88号(1988) [35] 希勒(Shiller),R.J.:股价波动是否过大,以至于无法用股息的后续变化来证明其合理性?美国经济。修订版71421-436(1981) [36] Spear,S.E.,Srivastava,S.,Woodford,M.:随机重叠世代模型中平稳平衡的不确定性。《经济学杂志》。理论50,265-284(1990)·Zbl 0693.90025号 ·doi:10.1016/0022-0531(90)90002-2 [37] 威尔·P:股权溢价之谜和无风险利率之谜。J.周一。经济。24, 401-421 (1989) ·doi:10.1016/0304-3932(89)90028-7 [38] Wang,Y.:具有随机生产的世代重叠经济中的平稳均衡。《经济学杂志》。理论61,423-435(1993)·Zbl 0802.90025号 ·doi:10.1006/jeth.1993.1076 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配,可能包含数据转换错误。在某些情况下,zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献,而不要求完整或完全匹配。