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瑞切尔·卡罗尔;托马斯·康隆;约翰·科特;恩里克·萨尔瓦多

具有相关性的资产配置：综合权衡。 （英语） 兹比尔1375.90147

欧洲药典。研究。 262，第3期，1164-1180（2017）.
摘要：我们评估了最小方差投资组合配置策略的能力，该策略考虑了资产之间的时变相关性，从而相对于同等权重的投资组合提供绩效效益。在交易成本之前，基于相关性的策略明显优于加权平均的基准。这一发现在短期相关性预测中最强，并归因于动态相关性而非方差预测。因此，估计误差并不是投资组合优化成功的主要障碍。相反，频繁的再平衡和相关的交易成本构成了一个重大挑战。通过卖空限制和更大的再平衡误差容限来限制投资组合周转率，即使在交易成本较大的情况下，也会导致基于相关性的策略的常规表现优于其他策略。综上所述，这些发现为最优投资组合绩效、预测期、再平衡频率和交易成本之间的权衡提供了证据。

引用于9文件

MSC公司：

90B50型 管理决策，包括多个目标

关键词：

决策分析;优化;资产分配;动态相关;再平衡和交易成本
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\textit{R.Carroll}等人，《欧洲药典》。第262号决议，第3号，1164--1180（2017年；Zbl 1375.90147）
全文： 内政部

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