乔治·齐奥塔斯 使用不对称损失预测汇率：贝叶斯方法。 （英语） Zbl 1484.91529号 数量。财务 22，第2号，273-287（2022）. 摘要：汇率收益的预测一直是金融文献中的一个问题。最佳预测模型的使用通常对数据频率和使用的样本周期敏感。模型评估通常基于最小化错误损失或最大化利润策略以及其他类似的基于度量的方法。虽然，基于利润最大化策略的模型评估已投入了大量工作，但在相同原则下估计预测模型的问题上几乎没有投入任何工作。在这里，我们提出了一个贝叶斯框架，该框架通过考虑方向准确性和非对称损失函数形式的交易规则等指标来估计汇率模型。在似然函数不为已知形式的情况下，使用拉普拉斯型估计器进行估计。我们使用模拟和实际的周汇率序列来说明这种方法。结果表明，在估计范围内使用利润最大化策略可以显著提高某些汇率模型的预测能力。 MSC公司： 91克99 精算科学和数学金融 62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用 62M20型 随机过程的推断与预测 关键词：预测评价;MCMC公司;Laplace型估计器;汇率;定向精度;盈利能力 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{G.Tsiotas}，数量。财务22，No.2，273--287（2022；Zbl 1484.91529） 全文： 内政部 参考文献： [1] Boothe，P。；Glassman，D.，《汇率预测模型：准确性与盈利能力》，《国际期刊预测》。，3, 65-79 (1987) ·doi:10.1016/0169-2070（87）90079-3 [2] 布鲁克，C.，《高频汇率的线性和非线性（非）预测性》，J.Forecast。，16, 125-145 (1997) ·doi:10.1002/（SICI）1099-131X（199703）16:2<125:：AID-FOR648>3.0.CO；2-T型 [3] 切尔诺朱科夫，V。；Hong，H.，《经典估计的MCMC方法》，J.Econom。，115, 293-346 (2003) ·Zbl 1043.62022号 ·doi:10.1016/S0304-4076（03）00100-3 [4] Chib，S.，马尔可夫链蒙特卡罗方法：计算和推断。《计量经济学手册》，J.J.Heckman和E.Leamer编辑，第5卷，第57卷，第3569-3649页，2001年（爱思唯尔出版社：北荷兰）。 [5] 克里斯托弗森，P。；Diebold，F.X.，不对称损失下的最优预测，经济学。理论，13808-817（1997）·doi:10.1017/S0266466600006277 [6] 科斯坦蒂尼，M。；克雷斯波·库雷斯马（Crespo Cuaresma），J。；Hluskova，J.，《货币交易的预测误差、方向准确性和盈利能力：欧元/美元汇率案例》，J.Forecast。，35, 652-668 (2016) ·Zbl 1376.62100号 ·doi:10.1002/适用于2398 [7] Cuaresma，J.C。；福廷，I。；Hluskova，J.，《汇率预测和货币投资组合的表现》，J.Forecast。，37, 519-540 (2018) ·doi:10.1002/适用于2518 [8] 福内龙，J-J。；Ng，S.，《带辅助统计的模拟估计ABC》，J.Econom。，205, 112-139 (2018) ·Zbl 1452.62905号 ·doi:10.1016/j.jeconom.2018.03.007 [9] Gencay，R.，《简单技术交易规则下证券收益的可预测性》，J.Empir。《金融》，5347-359（1998）·doi:10.1016/S0927-5398（97）00022-4 [10] 克莱门茨，M.P。；Hendry，D.F.，《关于比较均方预测误差的局限性》，J.forecast。，12, 617-637 (1993) ·doi:10.1002/用于3980120802 [11] Gelman，A。；卡林，J.B。；斯特恩，H.S。；鲁宾，D.B.，贝叶斯数据分析（2004），查普曼和霍尔：查普曼与霍尔，伦敦·Zbl 1039.62018号 [12] Granger，C.W.J.，用误差函数的广义代价进行预测，Operat。Res.Q.，199-207（1969年）·Zbl 0174.21901号 ·doi:10.1057/jors.1969.52 [13] Granger，C.W.J.，《使用广义成本函数的预测理论概述》，《西班牙经济》。第1版，161-173（1999）·doi:10.1007/s101080050007 [14] 顾S。；凯利，B。；Xiu，D.，《通过机器学习的经验资产定价》，Rev.Financ。螺柱，33，2223-2273（2020）·doi:10.1093/rfs/hhaa009 [15] Hansen，L.P.，广义矩估计方法的大样本性质，计量经济学，501029-1054（1982）·Zbl 0502.62098号 ·doi:10.307/1912775 [16] Y.Hong。；Lee，T.H.，《通过广义谱和非线性时间序列模型推断外汇汇率的可预测性》，《经济评论》。统计，85，1048-1062（2003）·doi:10.1162/003465303772815925 [17] Haario，H。；Saksman，E。；Tamminen，J.，《自适应大都会算法》，伯努利，7，223-242（2001）·Zbl 0989.65004号 ·doi:10.2307/3318737 [18] 海德堡，P。；Welch，P.D.，初始瞬态存在下的模拟运行长度控制，Oper。决议，311109-1144（1983）·Zbl 0532.65097号 ·doi:10.1287/opre.31.61109 [19] 蒋伟（Jiang，W.）。；Turnbull，B.，《间接方法：基于中间统计的推断——综合与示例》，《统计学》。科学。，19, 2, 239-263 (2004) ·Zbl 1100.62025号 ·doi:10.1214/08834230400000152 [20] 约翰逊，D。；Hoeting，J.，捕获-再捕获数据的自回归模型：贝叶斯方法，生物统计学，59，341-350（2003）·Zbl 1210.62121号 ·doi:10.1111/1541-0420.0041 [21] Kim，S。；谢泼德，北。；Chib，S.，《随机波动性：似然推断和与ARCH模型的比较》，《经济评论》。螺柱，65，361-393（1998）·兹比尔0910.90067 ·doi:10.1111/1467-937X.00050 [22] Krager，H。；Kugler，P.，《外汇市场非线性：不同的视角》，《国际货币杂志》。金融，12195-208（1993）·doi:10.1016/0261-5606（93）90024-6 [23] Lisi，F。；Medio，A.，随机游走是最好的汇率预测工具吗？，国际预测杂志。，13, 255-267 (1997) ·doi:10.1016/S0169-2070（97）00001-0 [24] Lise，J.，《匹配、分类和工资》，经济评论。发电机。，19, 63-87 (2016) ·doi:10.1016/j.red.2015.11.004 [25] 米斯，R。；Rogoff，K.，《七十年代的经验汇率模型：它们符合样本吗？》？，国际经济杂志。，14, 3-24 (1983) ·doi:10.1016/0022-1996（83）90017-X [26] 马克，N.C.，《汇率与基本面：长期预测的证据》，美国经济。版本：85，201-218（1995） [27] 北卡罗来纳州马克。；Sul，D.，《名义汇率和货币基本面：来自布雷顿森林小组的证据》，J.Int.Econ。，53, 29-52 (2001) ·doi:10.1016/S0022-1996（00）00052-0 [28] Menkhoff，L。；Taylor，M.P.，《外汇专业人士的顽固激情：技术分析》，J.Econ。点燃。，45, 936-972 (2007) ·doi:10.1257/jel.45.4.936 [29] 卢梭，J。；Mengersen，K.，过量混合模型中后验分布的渐近行为，J.R.Statist。Soc.：B系列，73689-710（2011）·Zbl 1228.62034号 ·doi:10.1111/j.1467-9868.2011.00781.x [30] Sisson，S.A.，无Likelihood MCMC。《马尔可夫链蒙特卡罗手册》，S.Brooks、A.Gelman、G.Jones和X.-L.Meng编辑，2011年（CRC出版社）·Zbl 1229.65035号 [31] Vihola，M.，具有强制接受率的鲁棒自适应大都会算法，统计。计算。，22, 997-1008 (2012) ·Zbl 1252.65024号 ·doi:10.1007/s11222-011-9269-5 [32] 英国西部。；爱迪生·H·J。；Cho，D.，一些汇率波动模型的基于效用的比较，J.Int.Econ。，35, 23-45 (1993) ·doi:10.1016/0022-1996（93）90003-G [33] Wood，S.N.，噪声非线性生态动力系统的统计推断，《自然》，466，1102-1104（2010）·doi:10.1038/nature09319 [34] Wright，J.H.，贝叶斯模型平均和汇率预测，J.Econom。，146, 329-341 (2008) ·Zbl 1429.62705号 ·doi:10.1016/j.jeconom.2008.08.012 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。