×
乔治·张;詹姆斯·费根鲍姆

金融崩溃对数周期前兆的贝叶斯分析。 （英语） Zbl 1132.91011号

数量。财务 6，第1期，15-36（2006）.
概要：物理学家撰写了大量论文，记录了即将发生的金融崩溃的所谓特征，其中包括所谓的对数周期振荡，即相对于崩溃时间的对数而言是周期性的振荡。除了这种特征明显的实际意义外，对数周期性也被视为金融市场可以被建模为复杂的统计力学系统的证据。然而，虽然已经确定了许多对数周期前兆，但这些前兆的统计意义及其预测能力仍存在争议，部分原因是对数周期不适合用经典方法进行研究。本文是贝叶斯方法在对数周期性测试中的首次尝试。具体来说，我们关注的是Johansen–Ledoit–Sornette（JLS）对数周期模型。使用1987年10月股市崩盘前标准普尔500指数的数据，我们发现，如果不考虑崩盘概率，没有对数周期的零假设模型在边际可能性方面优于JLS模型。如果我们考虑了碰撞概率（这在以前的文献中没有做过），JLS模型的性能优于零假设，但前提是我们忽略了通过标准经典方法获得的信息。如果JLS模型为真，则通过曲线拟合得到的参数估计具有较小的后验概率。此外，数据集包含关于振荡参数的可忽略信息，例如在先前文献中最受关注的频率参数。

引用于9文件

理学硕士：

91B28型 财务等（MSC2000）
91磅82 统计方法；经济指标与措施

关键词：

金融崩溃;贝叶斯推断;对数周期性
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{G.Chang}和\textit{J.Feigenbaum}，Quant。财务6，No.1，15--36（2006；Zbl 1132.91011）
全文： 内政部

参考文献：

[1] Barberis N，《金融经济学手册》
[2] Berger JO，统计决策理论和贝叶斯分析（1985）
[3] 内政部：10.1002/9780470316870·doi:10.1002/9780470316870
[4] Blanchard OJ，宏观经济学讲座（1989年）
[5] 内政部：10.2307/2325486·doi:10.2307/2325486
[6] 内政部：10.1088/1469-7688/1/3/306·doi:10.1088/1469-7688/1/3/306
[7] 内政部：10.1080/713665875·doi:10.1080/713665875
[8] 内政部：10.1088/0034-4885/66/10/R02·doi:10.1088/0034-4885/66/10/R02
[9] 数字对象标识码：10.1142/S02179792960204X·Zbl 1229.91265号 ·doi:10.1142/S0217979299600204X
[10] Gelman A，贝叶斯数据分析（2003）
[11] 内政部：10.2307/1913710·Zbl 0683.62068号 ·doi:10.2307/1913710
[12] DOI:10.1016/S0378-4371（02）01535-2·Zbl 1010.91037号 ·doi:10.1016/S0378-4371（02）01535-2
[13] 内政部：10.1016/0304-4076（74）90034-7·Zbl 0319.62072号 ·doi:10.1016/0304-4076（74）90034-7
[14] DOI:10.11142/S0129183199000553·doi:10.1142/S0129183199000553
[15] DOI:10.1209/epl/i2002-00381-x·doi:10.1209/epl/i002-00381-x
[16] Johansen，A.2002b。”对约翰森评论的回复”。第二批/0206479
[17] DOI:10.1016/j.physa.2004.02.035·doi:10.1016/j.physa.2004.02.035
[18] 内政部：10.1142/S0129183199000437·doi:10.1142/S0129183199000437
[19] Johansen A，国际期刊Mod。物理学。C 11第359页–（2000年）
[20] Johansen A，国际法学理论。申请。财务3第219页–（2000）
[21] 数字对象标识码：10.1051/jp1:1996143·doi:10.1051/jp1:1996143
[22] 内政部：10.1209/epl/i1999-00122-9·doi:10.1209/epl/i1999-00122-9
[23] 内政部：10.1209/epl/i1999-00122-9·doi:10.1209/epl/i1999-00122-9
[24] 内政部：10.1016/0304-4076（86）90001-1·Zbl 0602.62098号 ·doi:10.1016/0304-4076（86）90001-1
[25] Savin，G，Weller，P和Zvingelis，J.，2003年。美国股市头肩价格模式的预测力。工作文件。2003年，爱荷华大学。
[26] DOI:10.1016/S0370-1573（97）00076-8·doi:10.1016/S0370-1573（97）00076-8
[27] Sornette D，《为什么股市崩盘：复杂金融系统中的关键事件》（2003年）
[28] 内政部：10.1142/S0129183103004462·Zbl 1086.91502号 ·doi:10.1142/S0129183103004462
[29] 内政部：10.1088/1469-7688/1/4/305·doi:10.1088/1469-7688/1/4/305
[30] 数字对象标识码：10.1051/jp1:1996135·doi:10.1051/jp1:1996135
[31] Sornette，D和Zhou，W-X.2003。”复杂系统中未来重大变化的可预测性”。第二批/0304601
[32] DOI:10.1016/S0378-4371（97）00680-8·doi:10.1016/S0378-4371（97）00680-8
此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。