周中宝;白燕飞;肖和鲁;陈旭 具有延迟和不对称信息的非零和再保险投资博弈。 （英语） Zbl 1474.90236号 J.工业管理。最佳方案。 17，第2期，909-936（2021）. 摘要：本文研究了两保险人之间的非零和随机微分再保险投资博弈问题。这两家保险公司都可以购买比例再保险，并投资于包含无风险资产和风险资产的金融市场。我们考虑了保险公司的延迟财富过程来表征有界记忆特征。为了考虑信息不对称的影响，我们假设保险公司可以获得金融市场中不同级别的信息。各保险公司的目标是最大限度地提高其相对于竞争对手的绩效预期效用。我们应用动态规划原理导出了哈密尔顿-雅可比-贝尔曼（HJB）方程和与控制问题相关的一般纳什均衡策略。对于常数绝对风险规避（CARA）保险公司，得到了显式纳什均衡策略和价值函数。最后，我们进行了一些数值研究以得出经济学解释，并发现以下有趣的结果：（1）信息较少的保险公司完全忽略了自身的风险规避因素，但模仿了其竞争对手的投资策略，而竞争对手对金融市场的信息较多，这是羊群效应在经济学中的体现；（2） 在非零和随机微分对策框架下，不同延迟权重对策略影响的差异与延迟时间的长度有关，这说明保险公司应该根据自己的风险承受能力合理估计历史业绩和未来业绩之间的相关性，尤其是当决策者考虑长期的历史业绩时。 引用于5文件 MSC公司： 90B50型 管理决策，包括多个目标 91B05型 风险模型（通用） 91G80型 其他理论的金融应用 91A23型 微分对策（博弈论方面） 93E20型 最优随机控制 91A10号 非合作游戏 90立方 非线性规划 关键词：决策分析;非零和博弈;再保险与投资;延迟;非对称信息 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{Z.Zhou}等人，J.Ind.Manag。最佳方案。17，第2号，909--936（2021；Zbl 1474.90236） 全文： DOI程序 参考文献： [1] C.A.公司。；Y.Lai；Y.Shao，cev模型下带延迟和跳-扩散风险过程的最优超额损失再保险和投资问题，计算与应用数学杂志，342，317-336（2018）·Zbl 1422.91320号 ·doi:10.1016/j.cam.2018.03.035 [2] C.A.公司。；Z.Li，Heston SV模型下保险人的最优投资和带延迟的超额损失再保险问题，《保险：数学与经济学》，61181-196（2015）·Zbl 1314.91128号 ·doi:10.1016/j.insmateco.2015.01.005 [3] C.A.公司。；Y.Shao，Cox-Ingersoll-Ross模型下的时滞投资组合优化问题，数学金融杂志，07699-717（2017）·doi:10.4236/jmf.2017.73037 [4] L.Bai；郭建国，多风险资产和无卖空约束下的最优比例再保险与投资，《保险：数学与经济学》，第42期，第968-975页（2008年）·Zbl 1147.93046号 ·doi:10.1016/j.insmateco.2007.11.002 [5] A.本苏桑；J.Frehse，n人随机博弈，优化理论与应用杂志，105，543-565（2000）·Zbl 0977.91006号 ·doi:10.1023/A：1004637022496 [6] A.本苏桑；C.C.Siu；S.C.P.Yam；H.Yang，一类非零和随机微分投资与再保险博弈，Automatica，502025-2037（2014）·Zbl 1297.93180号 ·doi:10.1016/j.automatica.2014.05.033 [7] T.比约克；A.穆尔戈奇；X.Y.Zhou，具有状态相关风险规避的均值-方差投资组合优化，数学金融，24，1-24（2014）·Zbl 1285.91116号 ·网址：10.1111/j.1467-9965.2011.00515.x [8] S.Browne，随机风险过程下企业的最优投资政策：指数效用和破产概率最小化，运筹学，20937-958（1995）·Zbl 0846.90012号 ·doi:10.1287/门20.4.937 [9] G.Callegaro公司；M.盖吉；S.Scotti；C.Sgarra，《信息过度和不足市场的最优投资》，《数学与金融经济学》，第11期，第299-322页（2016年）·Zbl 1415.91256号 ·doi:10.1007/s11579-016-0182-8 [10] R.Carmona；F.德拉鲁；G.埃斯皮诺萨；N.Touzi，奇异前向随机微分方程和排放导数，《应用概率年鉴》，23，1086-1128（2013）·Zbl 1276.60070号 ·doi:10.1214/12-AAP865 [11] L.Chen；H.Yang，具有两段效用函数的最优再保险和投资策略，《工业与管理优化杂志》，2017年第13期，第737-755页·Zbl 1406.91197号 ·doi:10.3934/jimo.2016044 [12] S.Chen；Z.Li；K.Li，VaR约束下保险公司的最优投资再保险政策，《保险：数学与经济学》，47144-153（2010）·Zbl 1231.91155号 ·doi:10.1016/j.insmateco.2010.06.002 [13] S.Chen；H.Yang；Y.Zeng，基于广义均值-方差保费原理的两保险公司间随机微分博弈，ASTIN Bulletin，48，413-434（2018）·Zbl 1390.91171号 ·doi:10.1017/asb.2017.35 [14] C.邓；X.Zeng；H.Zhu，非零和随机差分再保险与违约风险投资博弈，《欧洲运筹学杂志》，2641144-1158（2018）·Zbl 1376.91098号 ·doi:10.1016/j.ejor.2017.06.065 [15] I.Elsanosi和B.Larssen，时滞随机系统部分观测下的最优消费，纯数学预印本系列. 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