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达维德·科帕尼;让·保罗·拉巴纳尔;奥尔加·A·鲁德。;简·通斯特拉

预测者之间的竞争能够在学习预测实验中稳定资产价格吗？ （英语） Zbl 1425.91179号

《经济学杂志》。动态。控制 109，文章ID 103770，25 p.（2019）.
摘要：我们进行了一项学习预测资产定价实验，假设财务顾问和专业预测师的价格预测更准确时，他们会吸引更多的投资者。预测者之间的竞争意味着他们的预测对已实现市场价格的影响是内在演变的。我们研究了这些内生影响如何影响相对于基本价格的价格分散和错误定价。我们的结果表明，内生影响的影响取决于（i）市场动态的类型（稳定/不稳定）和（ii）影响对预测准确性的敏感性（低/高）。与基线处理相比，在基线处理中，影响是恒定的，与预测准确性无关，当影响对预测准确性较为敏感时，稳定市场中的价格分散和错误定价要低一些。相反，对预测准确性非常敏感的影响可能会进一步破坏不稳定的市场，加剧价格分散和错误定价。

引用于2文件

MSC公司：

91B25型 资产定价模型（MSC2010）
62M20型 随机过程的推断与预测
91A90 实验研究

关键词：

实验金融学;市场影响;期望形成;资产定价;学习预测

软件：

奥赛
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{D.Kopányi}等人，J.Econ。动态。对照109，文章ID 103770，25页（2019年；Zbl 1425.91179）
全文： 内政部

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