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巴尔塔斯，I。;多皮埃拉拉。;Kolodziejczyk，K。;什切潘斯基，M。;韦伯，G.-W。;Yannacopoulos，A.N。

通货膨胀、死亡率和不确定性影响下固定缴款养老基金的最佳管理。 （英语） Zbl 1490.91181号

欧洲药典。物件。 298，第3期，1162-1174（2022）.
摘要：在本文中，我们研究了在通货膨胀、死亡率和模型不确定性的影响下，养老金固定缴款基金在分配阶段的最优管理问题。更准确地说，我们考虑的是一类员工，他们在退休时与同一家保险公司签订了人寿保险合同。该公司的基金经理向投资组合储蓄账户收取入账费，这笔财富将以最佳方式投资于Black-Scholes型金融市场。由于此类计划通常持续多年，我们通过以下方式扩展了我们的框架：（i）用通货膨胀调整债券来扩大金融市场，以及（ii）考虑到基金成员的死亡率。由于基金经理不完全信任他/她所面对的模型，因此引入了模型不确定性方面。通过诉诸鲁棒控制和动态规划技术，我们提供了：（a）指数效用函数情形的闭式解，（b）对当前问题的定性特征的详细研究，阐明了鲁棒性和通货膨胀对最优投资决策的影响。

引用于14文件

MSC公司：

91G10型 投资组合理论
90立方厘米 动态编程
93E20型 最优随机控制

关键词：

动态规划;鲁棒控制;养老基金管理;通货膨胀风险;Gompertz死亡定律
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit｛I.Baltas｝等人，《欧洲药典》。第298号决议，第3号，1162--1174（2022年；Zbl 1490.91181）
全文： 内政部

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