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爱德华多·罗西;保罗·桑图奇·德·马吉斯特里斯

在积分方差中估计长记忆。 （英语） Zbl 1491.62162号

经济。版次。 33，第7期，785-814（2014）.
总结：一个典型的事实是，已实现的方差具有长记忆性。我们证明，当瞬时波动率是一个阶数为\（d\）的长记忆过程时，积分方差具有相同的长程依赖性。我们证明，由于稀疏采样和市场微观结构噪声，已实现方差的谱密度由积分方差的频谱密度加上测量误差的频谱密度之和给出。因此，已实现波动率与综合方差具有相同程度的长记忆性。谱密度中的附加项在长记忆的半参数估计中导致有限样本偏差。蒙特卡罗模拟提供了证据，证明C.M.Hurvich先生等【经济计量学73，第4期，1283-1328（2005；Zbl 1151.91702号)]与标准的局部Whittle估计相比，它的偏差要小得多，并且经验应用表明，它对用于计算已实现方差的采样频率的选择是稳健的。最后，实证结果表明，波动率序列更可能由非平稳分式过程生成。

引用于三文件

MSC公司：

62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用
62M10个 统计学中的时间序列、自相关、回归等（GARCH）
62M15型 随机过程和谱分析的推断
91B84号 经济时间序列分析

关键词：

局部Whittle估计量;长记忆随机波动;测量误差;已实现差异

引文：

Zbl 1151.91702号
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{E.Rossi}和\textit{P.Santucci de Magistris}，经济。版本33，编号7，785--814（2014；Zbl 1491.62162）
全文： 内政部 链接

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